配信シンジケートの定義
シンジケートの配布は、株式またはその他の証券の新規株式公開（IPO）を市場に販売するために協力する投資銀行のグループです。 投資銀行は、リスクを減らし、投資家への有価証券の販売の速度と効率を高めるために、大規模な証券の提供に取り組む際に、しばしばシンジケートを形成します。 これは、確固たるコミットメントの提供の場合に特に当てはまります。主要な引受会社は、自社の販売員グループが完全な提供を販売できない場合、在庫リスクにさらされる可能性があります。 引受会社はシンジケートを形成して、新しい証券を市場に出し、それらを配布する他の銀行に支払います。
シンジケートの配布
大規模な提供が関与する場合、JPモルガンチェース、バンクオブアメリカメリルリンチ、ゴールドマンサックスなどの主幹事会社として機能する重量級投資銀行は、通常、顧客にサービスを提供するシンジケートを選択します。 シンジケートの配布は、小規模な投資銀行にとって特に重要です。 これらの「ブティック」銀行は、大量の商品を単独で販売する能力が不足しているため、多くのIPOを引き受けることができません。 さらに、ブティックバンクは、一度に1つまたは2つのサービスのみを処理できます。 シンジケートの一部として結束することにより、ブティックバンクは複数のオファリングに同時に取り組み、より大きなオファリングを引き受け、より効果的に大規模な投資銀行と競争することができます。
シンジケートプロセスの配布
企業が株式、債券またはその他の種類の証券に関係なく、市場の証券を準備するために主要な引受会社と協力し始めると、引受会社は、意図した時間枠で証券を市場に出し、流通させるために他にいくつの投資銀行が必要かを検討します。 その後、引受会社は、スムーズな流通が最も可能と思われる他の銀行を選択します。 その後、これらの銀行はクライアントに連絡して、新しいオファリングの「関心のある表示」を取得します。 球場の数字は、発行日までに引受会社に伝えられ、更新されます。 これらの数字を念頭に置いて、引受会社は、発行日または発行日付近に証券会社全体の一部を配布シンジケートに割り当てます。
