裁量的キャッシュフローとは何ですか？
裁量的キャッシュフローは、正味の正味現在価値を持つすべての資本プロジェクトに資金が提供され、必要な支払いが行われた後に残ったお金です。 支払いには、賃金などの運用コストが含まれます。 裁量的キャッシュフローまたは残されたお金は、株主への現金配当の支払い、従業員へのボーナスの支払い、普通株式の買い戻し、および未払い債務の返済に使用できます。 裁量的キャッシュフローは、購入または売却する際にビジネスに価値を割り当てるために使用できるため、有用な指標です。
重要なポイント
- 裁量的キャッシュフローは、すべての資本プロジェクトが資金提供され、賃金などの必要な支払いが行われた後に残されたお金です。 裁量的キャッシュフローは、現金配当、従業員へのボーナスの支払い、普通株式の買い戻し、債務の返済に使用されます。 裁量的キャッシュフローは、購入または売却する際にビジネスに価値を割り当てるために使用できるため、有用な指標です。
裁量的キャッシュフローについて
裁量的キャッシュフローの分配方法は、管理者の責任です。 これらの資金の配分方法は、会社の業績に大きな影響を与える可能性があります。 裁量的キャッシュフローがどのように分配されるかは、会社がどれだけうまく管理されているかの尺度としても機能します。
裁量的キャッシュフローは、損益の測定値ではなく、税の時期に報告される収入とは異なります。 より正確には、裁量的キャッシュフローは、ビジネスからお金を引き出す方法に関係なく、ビジネスの所有者が受け取る総利益と見なすことができます。 基本的に、会社が定期的に現金をどれだけ生産しているかを示しています。
裁量的キャッシュフローは、プロジェクトと運用コストが支払われた後に残っている収益額を示すため、複数の期間にわたる増加は、正のキャッシュフロー傾向を示す可能性があります。 逆に、キャッシュフローが減少傾向にある場合は、会社が財政難に陥っている可能性があります。 ただし、キャッシュフローが減少している企業は、長期的に収益成長を促進するために設計された資本集約型プロジェクトに投資しているだけかもしれません。 その結果、裁量的キャッシュフローを分析する際、かなりの曖昧さと主観性があります。
裁量的なキャッシュフローも、企業の支出パターンに光を当てることで役立ちます。 結局のところ、多くの企業は、家族の車や経営者の隠れ家など、その事業にまったく関連しない、またはその事業に必要でないものに資本を費やす可能性があります。
会社の売買時の裁量的キャッシュフロー
裁量的キャッシュフローは、買い手と売り手の両方のビジネスを評価する際にも使用されます。 バイヤーは、その収益の流れがバイヤーの投資収益となるため、企業の裁量による現金が生成されることを知りたいと思うでしょう。
逆に、会社の売り手は、評価の際にビジネスヘルプの販売価格を策定する際に、任意のキャッシュフローを使用します。 たとえば、裁量的キャッシュフローが高い企業は、裁量的キャッシュフローが少ない同業界の類似企業よりも高い提示価格を取得する可能性があります。
その結果、裁量的キャッシュフローは、計算を実行している人に応じて、「売主の裁量収入」または「購入者の裁量収入」と呼ばれることがあります。
裁量的キャッシュフローの計算方法
- 事業の税引前利益から開始税引前利益にすべての営業外費用を加算して営業外収益を差し引く減価償却費および償却費の追加利息費用の追加および利息収入の差し引き所有者が提供するサービス）
特別な考慮事項
裁量的キャッシュフロー計算を実行する買い手と売り手は、まったく同じビジネスに対して大幅に異なる値を思い付くことがあります。 たとえば、買い手と売り手は、一回限りの費用を構成するものについて目と目を合わせない場合があります。 また、売り手と買い手は、事業の運営にどれだけの労力が貢献するかについて、大幅に異なる計画を立てている場合があります。
