自己資本利益率（ROE）と資本利益率（ROC）は、非常に類似した概念を測定しますが、基礎となる公式にわずかな違いがあります。 両方の手段は、それが取り組まなければならなかったお金に基づいて会社の収益性を解読するために使用されます。
株主資本利益率
株主資本利益率は、会社のすべての所有権の合計価値に対する会社の利益の割合として測定されます。 たとえば、ある期間の会社の利益が1, 000万ドルに等しく、会社の株主持分の総額が1億ドルに等しい場合、株主資本利益率は10％（1000万ドルを1億ドルで割った値）になります。
ROEの計算式は次のとおりです。
。。。 株主資本利益率=平均株主資本純利益
損益計算書と貸借対照表には、人がわずかに異なるROEを得るために使用できるさまざまな数値があります。 一般的な方法は、損益計算書から純利益を取得し、それを貸借対照表の総株主資本で除算することです。
ある年の企業の損益計算書で50, 000ドルの純利益があり、その年のバランスシートで100, 000ドルの株主資本合計を記録した場合、ROEは50％です。 一部のトップ企業のROEは30％を超えています。
資本利益率
資本利益率には、会社の所有持分の価値を使用することに加えて、会社が借りている債務とローンおよび債券の合計額も含まれます。
たとえば、ある期間の会社の利益が1, 000万ドルで、会社の株主持分の総額が1億ドル、負債が1億ドルの場合、資本利益率は5％（1000万を200ドルで割った値）になります。百万）。
ROCの計算式は次のとおりです。
。。。 資本収益率=負債+純利益
ROEと同様に、投資家は貸借対照表と損益計算書のさまざまな数値を使用して、ROCのわずかに異なるバリエーションを取得できます。 最終的に重要なのは、投資家が時間の経過とともに同じ計算を使用することです。これにより、会社が時間の経過とともに業績が改善するか、同じままであるか、低下しているかがわかります。
特定の年の損益計算書で会社の純利益が50, 000で、その年の貸借対照表に100, 000の株主資本合計を記録し、65, 000の負債合計がある場合、ROCは30％（50, 000 / 165, 000 ）。 これは、ROCを計算する非常に簡単な方法ですが、非常に単純な企業に限ります。 会社にリース義務がある場合、これも考慮する必要があります。会社が前年比を比較するのに役に立たない一時的な利益がある場合は、これらを差し引く必要があります。 ROCを計算するその他の方法については、投資資本利益率をご覧ください。
重要なポイント
- ROCとROEは、競合する投資オプションを決定するために投資家や機関が使用する、よく知られた信頼できるベンチマークです。 他のすべての条件が同じであれば、ほとんどのベテランの投資家は、比率が低い会社と比較して、ROEとROCが高い会社に投資することを選択します。
