最近の情報漏えいにより一般市民の抗議が促されましたが、データの広範な利用可能性もまた、良い情報源として浮上しています。 投資家と研究アナリストは、新たに利用可能な情報を活用する独創的な方法をますます見つけています。
これは、近年大幅に成長している責任投資の世界で特に当てはまります。 2017年のマッキンゼーのレポートによると、グローバルAUMの25％以上がESG（環境、社会、ガバナンス）の原則に準拠した戦略に投資されており、10年前に600％増加しています。 その上昇の背後にある「データは潤滑油」と、先週フィラデルフィアで開催されたTotal Impactカンファレンスで話した、USトラストの社会的革新投資のマネージング・ディレクターであるスティーブン・フランコは述べた。
2日間にわたって、多数の会議出席者が、ESGデータが企業の業績をより正確に把握しようとする投資家にとって不可欠なツールになっているという見解を補強しました。
価値を求めて
歴史的に、ほとんどの投資は定性分析（判断ベース）と定量分析を組み合わせて選択されてきました。 後者は、数値情報を分析して会社の健全性を判断するプロセスを指します。
株式公開企業は、株主レポートを通じて定量的な情報を利用できるようにする必要があり、投資家はこれを分析して企業の健康に関する観察と予測を行います。 研究アナリストは、企業の財務状況と主要業績評価指標を、収益の電話、非公式の会話、および企業のリーダーシップとのインタビューから得た独自の観察で補完します。
この方法は、一般にアナリストが企業の価値を予測するのに役立ちましたが、方法論の主観性は、環境、社会、およびガバナンスの懸念を含むリスクの分析が不十分なことが多かった。 ノーザントラストアセットマネジメントの上級投資ストラテジストであるアブドゥルニメリによると、「環境および社会的リスクは、予想どおりに価格に組み込まれていませんでした。」
今日、アナリストがこの非財務情報をより適切に測定できるように、データ駆動型の方法が登場しています。 このデータにより、研究者は、企業の成功を予測するのに役立つ無形の測定困難な概念に存在する「複雑な相互関係」を定量化することができます、とVeris Wealth Partnersの創設者であるAnders Ferguson氏は述べています。
「かつては会社の静的な見方をしていたことがありました」とジェフ・ギッターマン氏は、公開会社が提出する必要のある定期的な更新について言及しましたが、ビッグデータとAIは状況を広げました。
これらの新しい方法には、環境、社会、ガバナンスの要素の標準化が含まれます。 テキサス州オースティンのセージアドバイザリーの社長兼CIOであるボブスミスは、次のように述べています。
「利用可能なデータについて決定を下します」と、インパクト投資会社であるFlat World PartnersのCEO兼創業パートナーであるAnna-Marie Wascher氏は述べています。 非財務データがますます豊富になるにつれて、企業の潜在的なリスクを正確に価格設定する機会がますます多くなります。 新しく定量化されたESG情報は、「ファンダメンタル分析の必要な部分」になりつつあります、とフランコは言いました。
投資家はまだ注意が必要です。 「データはまだ未熟です」とフランコは警告しました。 「生の入力にはまだ長い道のりがあります。」 重要なのは、他の要因と組み合わせることです。 「P / Eレシオだけを見ても会社についてあまり語られず、生のESGスコアも得られないように」
「これらの問題は現在、企業の成果にとって重要なものと見なされています」とフランコ氏は述べています。 「これらの統計を見ていなければ、受託者の義務を果たしていません。」
ESG：「投資のGPS」
PNCBankの責任投資の責任者であるDavid Alt氏は、多くの投資家が変化への投資は「ただの流行だ」と考えていました。 「2年前、ESGとインパクト投資に対する抵抗がはるかに大きかった。」
今日、その傾向は大きく変わりました。 今日のインパクト投資は「はるかに受け入れられ、容認されています」とAltは言います。
その変化は主に、投資家が企業に関する情報を見つけるのに役立つだけでなく、投資の結果を定量化するのにも役立つデータの結果です。 「あなたは雇われた仕事をしていることを証明しない限り、買い取りはできません」とスミスは言いました。
「ESGは投資のGPSです」とGitterman Wealth Advisorsの共同設立者であるJeff Gitterman氏は述べています。 初期のESG投資家は、サポートを望まないポリシーと慣行でのみ企業を選別することができました。 しかし、ESGのデータは、今日の投資家が関心のある原因を選択し、目的を達成するために投資する自由度がはるかに高いことを意味します。 金融データプロバイダーであるEnvestnetの共同設立者兼エグゼクティブバイスプレジデントであるJim Lumbergは、次のように述べています。
持続可能性は従来の投資を上回る
マネージャーが競争力のあるリターンを提供できない場合、最高の売り込みでも意味がありません。 「15年前は、ESG投資は譲歩的と考えられていたかもしれません」とLumberg氏は述べ、社会的に意識した投資は従来の同業他社よりも劣っていると考えました。
しかし、データはその広く信じられている信念に疑問を投げかけています。 モルガン・スタンレーのサステイナブル投資研究所の研究者によると、「サステナビリティへの投資は、通常、資産クラス間および長期にわたる比較可能な従来の投資のパフォーマンスを満たし、しばしば上回っています。」
Lumberg氏は、ESGの投資は基準以下のリターンにつながるという信念を「学界が明らかにした」が、多くの投資家は依然として警戒していると述べた。 環境や社会に配慮した基金は、多くの場合、ボラティリティが低いため、同業他社をしのいでいますが、その姿勢は変わり続ける可能性があります。
バロン とモーニングスターによる調査は、この結論を裏付けています。 後者によれば、持続可能なファンドの「短期と長期の両方でパフォーマンスはプラスに歪む」。
一部の投資家はポートフォリオの大幅な変更をためらうことを避けられませんが、投資コミュニティの持続可能な資産の増加傾向は続く可能性があります。 グレンミードのサステナブル&インパクト投資担当ディレクター、マネージングディレクター、ケイシー・クラークは次のように述べています。
（：利益または目的：会社は両方を提供しようとします）
