市場の動き
S&P 500指数（SPX）は、過去1週間のすべての価格を上回り、劇的な高値で取引を終えました。 また、平均よりも小さい毎日の取引範囲でいっぱいの5週間連続を完了しました。 これらの条件は両方とも強気の兆候です。
ボラティリティインデックス（VIX）は、ボラティリティの低下が取引範囲に限定されないことを示していますが、オプションに支払われるプレミアムの減少にも明らかです。 オプションは主に予想外の大きな価格変動に対するヘッジとして機能するため、オプションの請求額の減少はリスクに対する期待の低下を意味します。
下のグラフは、VIXが過去1か月以上減少しており、新しい複数月の最低値をマークするレベルに近づいていることを示しています。 一部のアナリストは、先の市場で起こりうるリスクについて警告信号を発しましたが、そのような兆候はこのチャートでは明らかではありません。
ハイライトされた2つの時間枠を比較すると、2017年の年末近くの前期間は、VIXレベルの上昇とSPXの増加の両方を特徴としていたことが明らかになります。 今日はそうではないので、チャートリーダーは投資家とオプション売り手が現時点での価格下落を恐れていないことを推測できます。
Nasdaq 100で弱気の警告信号がハングする
ヒンデンブルクオーメン警告信号は、ナスダック100インデックス（NDX）に特化して表示されたという最近のレポートは、今日の終盤の市場の比較的穏やかな状態を考えると、過大評価されているようです。 しかし、それがこの特定の指標の性質です。過度に強気な市場にしばしば見られる状態を測定します。
このインジケーターはかなり複雑で、1つのデータポイントで見つけにくいコンポーネントがいくつかあるため、チャート上にレイアウトされることはめったにありません。 以下のチャートは、今週このインジケーターがどのように影響を与えたかをより良く見せようとしています。
InvescoのNasdaq 100トラッキングETF（QQQ）の価格行動は、このインデックスが過去3週間で着実に高くなっている様子を示しています。 価格アクションの下の次のインジケーターは、インデックス内で新しい52週間の高値（バーの緑の部分）と52週間の低値（バーの赤の部分）を作る株の数を詳しく示します。 約2週間前、インデックスの銘柄の多くが新たな極値を出しましたが、高値と安値の比率は2倍以上でした（これは失格的な特性です）。 それから今週初め、マクレラン発振器からの確認だけでなく、有効な信号の基準を満たす条件が現れました。 この指標には、合理的な実績があります。 それでは、おそらくすべての投資を現金に移行する時ですか？ そんなに早くない。
