信用リスクとは？
信用リスクとは、借り手がローンの返済や契約上の義務の履行を怠ったことに起因する損失の可能性です。 伝統的に、それは貸し手が未払いの元本と利子を受け取れないリスクを指します。その結果、キャッシュフローが中断され、回収費用が増加します。 過剰なキャッシュフローは、信用リスクをさらにカバーするために作成される場合があります。 誰が債務不履行になるかを正確に知ることは不可能ですが、信用リスクを適切に評価および管理することで、損失の重大度を軽減できます。 債務の借り手または発行者からの利息の支払いは、信用リスクを引き受けることに対する貸し手または投資家の報酬です。
クレジットリスク
重要なポイント
- 信用リスクは、借り手がローンを返済しない可能性があるため、貸し手が負ける可能性です。 消費者の信用リスクは、信用履歴、返済能力、資本、ローンの条件、関連する担保の5つのCで測定できます。信用リスクが高い消費者は、通常、ローンの金利が高くなります。
信用リスクを理解する
貸し手が住宅ローン、クレジットカード、またはその他の種類のローンを提供する場合、借り手がローンを返済しないリスクがあります。 同様に、会社が顧客にクレジットを提供する場合、顧客が請求書を支払わないリスクがあります。 信用リスクはまた、債券発行者が要求されたときに支払いを怠るか、保険会社が請求を支払うことができないというリスクを表します。
信用リスクは、借り手の元の条件に従ってローンを返済する全体的な能力に基づいて計算されます。 消費者ローンの信用リスクを評価するために、貸し手は、信用履歴、返済能力、資本、ローンの条件、および関連する担保の5つのCを調べます。
一部の企業は、現在および潜在的な顧客の信用リスクの評価のみを担当する部門を設置しています。 テクノロジーにより、企業は顧客のリスクプロファイルを評価するために使用されるデータを迅速に分析できます。
投資家が債券の購入を検討する場合、多くの場合、債券の信用格付けを確認します。 格付けが低い場合（BまたはC）、発行者はデフォルトのリスクが高くなります。 逆に、評価が高い（AAA、AA、またはA）場合は、安全な投資と見なされます。
ムーディーズ・インベスターズ・サービスやフィッチ・レーティングズなどの債券信用格付け機関は、数千の社債発行体および地方自治体の信用リスクを継続的に評価しています。 たとえば、リスク回避投資家は、AAA格付けの地方債を購入することを選択できます。 対照的に、リスクを追求する投資家は、潜在的に高いリターンと引き換えに低い格付けで債券を購入する場合があります。
信用リスクと金利
認知された信用リスクのレベルが高い場合、投資家と貸し手は通常、資本に対してより高い金利を要求します。
債権者は、投資またはローンを放棄することもできます。
たとえば、優れた信用格付けと安定した収入を持つ住宅ローンの申請者は、信用リスクが低いと見なされる可能性が高いため、住宅ローンの低金利を受け取ります。 対照的に、申請者の信用履歴が低い場合、サブプライムレンダー（リスクの高い借り手に比較的高金利のローンを提供する住宅ローンレンダー）と協力して資金を調達する必要があります。
同様に、完全ではない格付けを持つ債券発行者は、完全な信用格付けを持つ債券発行者よりも高い金利を提供します。 低い信用格付けを持つ発行者は、投資家に彼らの提供に関連するリスクを引き受けるように促すために高いリターンを使用します。
