有機成長とは
有機的成長とは、企業が生産量を増やし、社内で販売を拡大することで達成できる成長率です。 これには、買収、買収、または合併に起因する利益や成長は含まれません。 買収、買収、および合併は、会社内で生み出される利益をもたらさないため、結果として無機的な成長とみなされるものをもたらします。
有機成長
オーガニックグロースの分析
内部成長戦略は、内部からの成長を最大化することを目指しています。 多くの場合、企業は、有機的成長を測定するパフォーマンスメトリックとして、四半期または年ベースで収益と収益の成長を利用します。 本源的売上成長の追求には、多くの場合、プロモーション、新製品ライン、または顧客サービスの改善が含まれます。 このタイプの成長は重要です。投資家は、投資先または投資先の企業が前年よりも多くの収益を上げられることを望んでいるため、株価の上昇または上昇に反映されることが多いためです配当支払い。
一部の業界、特に小売業では、有機的成長は同等の成長または比較として測定されます。 比較可能な店舗の売上、場合によっては同じ店舗の売上の数値は、選択された期間における既存の店舗の収益成長を示します。 言い換えれば、コンプは新規出店やM&A活動による成長を考慮せず、代わりに企業のトップラインの売上高に反映します。
負債やエクイティによる資金調達ではなく、企業の現金で支払われる限り、無機的な成長も望ましい場合があります。 有機的成長と無機的成長の両方の組み合わせは、現在の業務のみに依存して市場シェアを拡大することなく収益基盤を多様化するため、理想的です。
有機成長の例
Walmart、Costco、その他の大手小売業者などの企業は、四半期ごとにcompsを報告し、投資家やアナリストに彼らの有機的な成長のアイデアを提供しています。 Walmartは、2018会計年度の第4四半期にcompの売り上げを2.6％増加させました。これは、WalmartのCEOが会社の生肉、ベーカリー、生産部門の売り上げの加速（および需要の増加）に起因する有機的成長の明確な例です。 さらに、小売業者によると、eコマースの売上は前年比で23％増加したという。 ただし、過去数年および数四半期に多数の電子商取引関連の買収があったため、この数字は有機的な成長を反映したものではありません。
有機的成長と無機的成長のリスク分析
会社Aが5％の割合で成長し、会社Bが25％の割合で成長している場合、ほとんどの投資家は会社Bを選択します。利益率。 ただし、考慮すべき別のシナリオがあります。 B社が競合他社を120億ドルで買収したために、B社が25％の収益を上げたとしたらどうでしょうか。 実際、B社が競合他社を購入したのは、B社の売上が5％減少したためです。
B社は成長している可能性がありますが、その成長に関連する多くのリスクがあるように見えますが、A社は買収も負債を引き受ける必要もなく5％成長しています。 おそらく、A社はB社よりもゆっくりとしたペースで成長したにもかかわらず、より良い投資であると考えられます。
この例では、より安全な投資であるA社は、有機的成長により収益を5％増加させました。 成長には合併や買収は必要ありませんでした。これは、現在の製品に対する需要の増加により発生しました。 B社は、お金を借りることによる買収を通じて収益を伸ばしました。 実際、オーガニックグロースはマイナス5％減少しました。 B社の成長は、ビジネスモデルではなく買収に完全に依存しています。これは投資家にとって好ましくない可能性があります。
