企業の債務再編とは？
企業の債務再編は、不良企業の流動性を回復し、事業を維持するという未払いの義務の再編成です。 多くの場合、不良企業と銀行や他の金融機関などの債権者との交渉により、企業が保有する負債の総額を削減し、期間を延長しながら支払金利を引き下げることによって達成されます。義務を返済する必要があります。 場合によっては、会社の負債の一部は、会社の株式の位置と引き換えに債権者によって許される場合があります。 多くの場合、不良企業にとって最終的な機会であるこのような取り決めは、より複雑で費用のかかる破産よりも望ましい。
企業の債務再編について
企業の財政再建の必要性は、企業が財政難に陥り、債務の支払いなどの義務を果たすことが困難な場合にしばしば発生します。 簡単に言えば、会社は収入で発生するよりも多くの負債（および負債の支払い）を負っています。 トラブルが会社が破産するリスクが高い場合、債権者と交渉してこれらの負担を軽減し、破産を回避する可能性を高めることができます。 米国では、第11章の手続により、企業は債務契約の条件を再交渉し、継続企業として存続することを期待して債権者から保護を受けることができます。 債権者が提示された計画の条件に同意しない場合でも、裁判所はそれが公正であると判断し、債権者に計画を課すことがあります。
企業の債務再編と破産
「企業の債務再編」としても知られる企業の債務再編は、破産よりも望ましい場合が多く、中小企業では数万ドル、大企業では何千ドルもかかることがあります。 法的保護により企業を無傷で維持するよりも財政的義務を果たすことを好む政権への2005年の移行により、第11章の提出により債権者から保護を求める企業の一部のみが無傷で出現します。 社債の借り換えの最大のコストは、債権者、銀行、ベンダー、および当局と条件の交渉に費やした時間、労力、およびお金です。 このプロセスには数か月かかることがあり、複数の会議が必要です。
社債の再編の一般的な方法の1つは、債権者が債務の一部または全部の免除と引き換えに不良企業の株式を受け入れるエクイティデットスワップです。 倒産の重大な脅威にさらされている大企業は、多くの場合、この戦略を利用しますが、通常は債権者が会社を買収します。
