コンジット理論とは
コンジット理論は、すべてのキャピタルゲイン、利子、配当を株主に渡す投資会社は、ほとんどの通常の企業のように企業レベルで課税されるべきではないという理論です。 ほとんどのミューチュアルファンドは規制された投資会社としての資格を有しており、コンジットステータスを付与し、企業レベルでの免税を義務付けています。
コンジット理論の分析
コンジット理論は、パイプライン理論としても知られています。 この理論は、すべてのキャピタルゲイン、利子、および配当を株主に渡す企業は、導管またはパイプラインと見なされるという考えに基づいています。 通常の企業のように実際に商品やサービスを生産するのではなく、これらの企業は投資導管として機能し、株主への分配を経て、管理ファンドへの投資を保留します。
株主への分配が行われると、会社は非課税の収入を直接投資家に渡します。 税金は、分配に対して所得税を負担する投資家によってのみ支払われます。 コンジット理論によれば、これらのタイプの企業の投資家は、通常の企業とは異なり、同じ収入に対して一度だけ課税されるべきです。 通常の会社では、会社の収入と株主に支払われる分配金の両方に対して二重課税が発生しますが、これはかなりの議論の問題です。
コンジット会社
ほとんどの投資信託は、規制対象の投資会社として免税の対象となる導管です。 コンジットとも見なされる可能性のある他のタイプの企業には、有限責任組合、有限責任会社、およびS社が含まれます。 これらの企業は所得税を免除されています。 フィデリティは、2007年にステータスを申請した最大かつ最も有名なS社の1つです。S社としては、免税です。
不動産投資信託（REIT）には、部分的な導管として課税される特別な規定もあります。 ほとんどの場合、不動産投資信託は、株主に支払う配当金を控除することができ、控除により支払われる税金が削減されます。
コンジットミューチュアルファンド
ミューチュアルファンドは、免税の恩恵を受けるために、規制投資会社として登録されています。 これは、収入と配当を株主に渡すすべてのマネージドファンドにとって考慮すべき重要な側面です。 ファンドの会計士は、ファンドの税金費用の主要なマネージャーとして機能します。 税を免除されている規制対象の投資会社は、投資家の年間営業費用が低くなるという利点があります。 ファンドは、投資信託報告書に免税ステータスの詳細を含めます。
