Common Equity Tier 1（CET1）とは何ですか？
普通株式ティア1（CET1）は、主に銀行またはその他の金融機関が保有する普通株式で構成されるティア1資本の構成要素です。 これは、経済を金融危機から守るための予防手段として2014年に導入された資本対策です。 2019年までに、すべての銀行が4.50％の最低限必要なCET1比率を満たす必要があります。
Common Equity Tier 1（CET1）について
2008年の金融危機に続いて、バーゼル委員会は、銀行の自己資本の妥当性を検討および監視するための改革された一連の国際基準を策定しました。 総称してバーゼルIIIと呼ばれるこれらの基準は、銀行の資産と資本を比較して、銀行が危機のテストに耐えられるかどうかを判断します。
銀行は、銀行の通常の業務中に発生する予期しない損失を吸収するために、銀行に必要です。 バーゼルIIIのフレームワークは、銀行がさまざまな資本階層と構造に含めることができる資本の種類を制限することにより、資本要件を厳しくしています。 銀行の資本構造は、Tier 2資本、Tier 1資本、および普通株式Tier 1資本で構成されています。
重要なポイント
- 普通株式Tier 1は、銀行が保有する現金、株式などの株式の中で最も明白なものをカバーします。CET1比率は、銀行の資本を資産と比較します。銀行にとってのストレステストの多くは、銀行の流動性と困難な金融イベントを乗り切る能力をテストするための開始手段としてティア1の資本を使用します。
Tier 1資本の計算
Tier 1資本は、CET1資本に追加のTier 1資本（AT1）を加えて計算されます。 普通株式Tier 1には銀行のコア資本が含まれ、普通株式、普通株式の発行に起因する剰余金、利益剰余金、子会社が発行し第三者が保有する普通株式、その他の包括利益（AOCI）の累積額が含まれます。
追加のティア1資本は、普通株式ではないが、このティアに含まれる資格がある商品として定義されます。 AT1資本の例としては、条件付きの転換証券またはハイブリッド証券があります。これは永続的な期間を持ち、トリガーイベントが発生したときに株式に変換できます。 CET1資本が特定のしきい値を下回ると、証券が資本に変換されるイベントが発生します。
CET1は銀行のソルベンシーの指標であり、銀行の資本力を測定します。
この測定値は、銀行の資本を資産に対して測定するCET1比率によってより適切に捕捉されます。 すべての資産が同じリスクを持つわけではないため、銀行が取得した資産は、各資産が示す信用リスクと市場リスクに基づいて重み付けされます。
たとえば、国債は「リスクのない資産」として特徴付けられ、ゼロパーセントのリスク加重が与えられます。 一方、サブプライム住宅ローンはリスクの高い資産として分類され、65％の加重があります。 バーゼルIIIの資本および流動性の規則によると、すべての銀行は2019年までに4.50％のリスク加重資産（RWA）に対する最小CET1比率を持たなければなりません。
普通株式ティア1比率=普通株式ティア1資本/リスク加重資産
銀行の資本構造は、下位ティア2、上位ティア1、AT1、およびCET1で構成されています。 CET1は資本構造の最下部にあります。つまり、危機が発生した場合、発生した損失は最初にこのティアから差し引かれます。 控除の結果、CET1比率が規制の最小値を下回る場合、銀行は自己資本比率を必要なレベルに戻すか、規制当局によって追い越されるかシャットダウンされるリスクに戻す必要があります。
再構築段階では、規制当局は銀行が配当や従業員のボーナスを支払うことを制限する場合があります。 支払不能の場合、持分保有者が最初に損失を負担し、次にハイブリッドおよび転換社債保有者、次にティア2資本が続きます。
2016年、欧州銀行当局は、CET1比率を使用してストレステストを実施し、金融危機の悪影響で資本銀行がどれだけ残ったかを理解しました。 テストは、ユーロ圏の多くの銀行が膨大な不良債権（NPL）と株価の下落に苦しんでいる厄介な時期に行われました。 テストの結果は、ほとんどの銀行が2016年の危機を乗り切ることができることを示しました。
