商品担保付き債券とは
商品担保債は、その価値が特定の商品の価格に直接関係する投資です。 債券は、投資家が利息またはクーポンの支払いと引き換えに企業または政府にお金を貸し付ける固定収入投資です。 ほとんどの債券は、債券の額面と金利の組み合わせである購入時に決定される固定値を持っています。
ほとんどの債券とは異なり、商品担保債は、特定の商品の価格に基づいているため、価値の変動が発生します。 債券の発行者は、商品の価格によって債券の価値がどのように変化するかを決定します。 例として、債券は、商品の割合として、または同じレートで切り下げられる場合があります。
また、一部の商品担保債は、商品の価格で額面を増減します。また、その他の場合、変化は金利の変化の基礎を持っています。
商品担保債券の分解
商品担保付債券は長期債券である傾向があり、少なくとも5年間にわたって満期を迎えます。 このように、これらの担保付き債券は、インフレに対するヘッジに頻繁に使用されます。 これらの債券は、ほとんどの商品が時間とともに価値を獲得することが期待されるため、インフレに対する優れたヘッジです。 長期負債として、これらの債券は、それらを発行する企業にとって重要な資金調達源となります。 インフレは、商品やサービスの価格が上昇し、通貨の購買力が低下するペースです。
コモディティ担保債は通常、通常の債券よりも低いクーポンレートを支払います。これは、投資家がコモディティの価値が上がると収益を上げることができるためです。 また、コールオプションも頻繁にあります。 コールオプションを使用すると、発行者は、満期に達する前の指定された時間に償還のために債券をコールバックできます。 これらの商品担保債券は、商品の価格が大幅に上昇した場合に、発行者が投資家への過度に大きな支払いから保護するのに役立ちます。
関連商品を生産する会社は、一般的にこれらの債券の発行者になります。 彼らがリンクする可能性のある商品には、石油、金、石炭が含まれます。 実際、これらの債券の別名は金債券です。
また、投資家は、商品の価格が上昇すると信じるとき、投機の一形態として商品担保債を購入する傾向があります。
商品担保付債券の揮発性
商品は非常に不安定な場合があります。つまり、商品の価格は大きく変動する可能性があります。 したがって、商品担保債は投資家にとってある程度のリスクを伴います。 通常、通常の債券は、リスクをほとんど、またはまったくなくして、所定の利回りを望む投資家にアピールします。 商品担保債はこれを提供しません。 代わりに、投機に興味のある投資家や、ある程度のリスクを冒そうとする投資家にとって魅力的です。
商品の価値が失われると、債券保有者は、債券のクーポンレートまたは額面の下落を見ることがあります。 これが発生した場合、全体的な収量が低下します。 利回りとは、特定の証券を保有していることから受け取った利子や配当など、投資からの収益です。
ただし、商品担保債は、従来の債券よりも投資家の利回りが高くなる可能性があります。 商品に基づいているため、すべてが市場に依存しています。
