スクエアポジションとは
「スクエアポジション」とは、市場リスクへのエクスポージャーを排除することを指し、通常、すべての既存のポジションを閉鎖することによって達成されます。
重要なポイント
- 「スクエアポジション」とは、市場リスクへのエクスポージャーを排除することを指し、通常、既存のすべてのポジションを閉鎖することによって達成されます。「スクエアポジション」という用語は、一般的に外国為替取引に関連付けられますが、ディーラーとして一般に知られている外国為替市場メーカーは、通常、流動性を提供する通貨のエクスポージャーを二乗しようとしています。
正方形の位置を理解する
スクエアポジションとは、トレーダーまたはポートフォリオに市場エクスポージャーがない状況です。 一般に外国為替取引に関連付けられていますが、相殺ポジションを保持できるあらゆるタイプの市場取引に適用できます。 正方形の位置は、「フラット位置」とも呼ばれます。
スクエアポジションは、多くの取引条件と同様に、話し手に応じて異なるニュアンスをとることができます。 個々の外国為替トレーダーにとって、スクエアポジションは、同じ通貨ペアのロングポジションとショートポジションの相殺、または通貨トレーダーが市場でポジションを保持していない状況を指します。 この混乱の理由は、「二乗」という用語は、市場が閉じる前にオープン取引を決済することを表すために使用されるためです。 スクエアリングは通常、少数のポジションを指しますが、トレーダーは自分のオープンポジションをすべてクローズし、市場から抜け出すことができます。
スクエアポジションの理由
スクエアポジションには実際のマーケットエクスポージャーがないため、スクエアポジションを保持することに対する実際のマーケットリワードはありません。 キャリー取引による取引コストと利子の考慮がありますが、説明を簡単にするために、これらは最小限であると仮定します。 スクエアポジションにはゲインがないという事実にもかかわらず、外国為替トレーダーがロングポジションとショートポジションを相殺する目的でFXトレーダーに参入する理由があります。 トレーダーは、市場または特定の通貨ペアの方向がわからない場合、正方形のポジションを取り、実際の市場の方向に自信があれば、オフセットポジションを削除できます。
もちろん、これを行うには、2つのオフセット位置を保持するよりも効率的な方法があります。 ストップロス注文、買い指値注文、およびその他の状況取引を使用して、同様の市場状況でヘッジされたポジションを設定できます。 オーダーベースのヘッジとスクエアポジションの違いは、オーダーベースのアプローチでは、トレーダーの資本の大部分が市場から引き出される可能性がありますが、スクエアポジションはオールインのままでかまいません。
通貨ディーラーとスクエアポジション
一般にディーラーとして知られる外国為替市場メーカーは、一般的に、流動性を提供する通貨でのエクスポージャーを二乗しようとしています。 外国為替ディーラーは、ディーラーのネットの長さが長くないように、帳簿上の買いポジションを売りポジションと等しくしたいと考えています。 通貨ディーラーと銀行は一般に、ポジションを二乗することにより通貨取引に従事することによって生じる純市場エクスポージャーを排除しようとするスポット市場トレーダーを持っています。 このようにして、通貨ディーラーは可能な限り完全にヘッジされた状態に近づきます。
