市場露出とは
市場エクスポージャーとは、特定の種類の証券、市場セクター、または業界に投資された資金の金額またはポートフォリオの割合を指し、通常、ポートフォリオの総保有額の割合として表されます。 エクスポージャーとも呼ばれる市場エクスポージャーは、特定の投資に固有のリスクから投資家が失う可能性のある金額を表します。
市場露出の分析
市場エクスポージャーは、特定の投資ポートフォリオ内の資産の区分を表します。 投資家が特定の投資に伴うリスクを軽減できるようにするさまざまな要因に基づいて分離できます。 市場エクスポージャーが大きいほど、その特定の投資分野の市場リスクは大きくなります。
投資タイプ別の市場エクスポージャー
投資は、関係する投資の種類に基づいて調べることができます。 たとえば、ポートフォリオは20％の債券と80％の株式で構成できます。 市場エクスポージャーに関して、投資家の株式に対する市場エクスポージャーは80％です。 この投資家は、債券のパフォーマンスよりも株式のパフォーマンスに応じて、より多くの損失または利益を得る立場にあります。
地域別の市場エクスポージャー
ポートフォリオの市場エクスポージャーを調べるとき、投資家は場所ごとに自分の持ち株を調べることができます。 これには、国内投資を外国市場の投資から分離すること、または外国市場を特定の地域でさらに分割することが含まれます。 たとえば、投資家のポートフォリオが50％が国内、50％が外国である場合があります。 追加の分離が必要な場合、外国の持ち株をさらに分割して、アジア市場で30％、ヨーロッパ市場で20％を表示することができます。
産業別の市場エクスポージャー
投資家の株式に対する80％の市場エクスポージャー内で、ヘルスケア部門への30％の市場エクスポージャー、テクノロジー部門への25％のエクスポージャー、金融サービス部門への20％、防衛部門への15％、エネルギー部門。 ポートフォリオのリターンは、エネルギーストックよりもヘルスケアストックの影響を受けます。これは、前者への市場エクスポージャーが大きいためです。
エクスポージャー、多様化、リスク管理
特定の証券/市場/セクターに対するポートフォリオのエクスポージャーは、ポートフォリオの資産配分を決定する際に考慮する必要があります。なぜなら、リターンが大幅に増加し、損失を最小限に抑えることができるからです。 たとえば、両方の種類の資産に対する市場エクスポージャーを含む株式保有と債券保有の両方を含むポートフォリオは、通常、株式のみのエクスポージャーを含むポートフォリオよりもリスクが低くなります。 言い換えれば、多様化は市場の露出リスクを低減します。
前述の例を使用すると、投資家が新しい連邦法によってもたらされた業界の大きな変化のためにヘルスケアへの高い市場エクスポージャーを減らしたい場合、それらの保有物の50％を売るとエクスポージャーが15％に減ります。
