市場指数の定義と用途

市場指数とは

市場指数は、金融市場のセグメントを表す投資保有の仮想ポートフォリオです。 インデックス値の計算は、原資産の価格から算出されます。 一部のインデックスは、時価総額加重、収益加重、フロート加重、および基本加重に基づいた値を持っています。 重み付けは、インデックス内のアイテムの個々の影響を調整する方法です。

投資家はさまざまな市場指標に従って市場の動きを測定します。 米国市場のパフォーマンスを追跡するための最も人気のある3つの株価指数は、Dow Jones、S&P 500、およびNasdaq Compositeです。 債券市場では、ブルームバーグバークレイズは市場インデックスの大手プロバイダーであり、米国債券市場インデックスは米国債の最も人気のあるプロキシの1つとして機能しています。 投資家はインデックスに直接投資できないため、これらのポートフォリオはベンチマークとして、またはインデックスファンドの開発に広く使用されています。

市場指数

市場指数を理解する

市場指標は、特定の市場特性を持つ保有ポートフォリオの価値を測定します。 各インデックスには、インデックスプロバイダーによって計算および管理される独自の方法論があります。 インデックス手法は通常、価格または時価総額のいずれかによって重み付けされます。 さまざまな投資家が、金融市場を追跡し、投資ポートフォリオを管理するために市場インデックスを使用しています。 インデックスは投資管理ビジネスに深く根付いており、ファンドはパフォーマンス比較のベンチマークとしてそれらを使用し、マネージャーは投資可能なインデックスファンドを作成するための基礎としてそれらを使用しています。

重要なポイント

• 市場インデックスは、投資保有の幅広い代表的なポートフォリオを提供します。個々のインデックスの構築方法は異なりますが、ほとんどすべての計算は加重平均数学に基づいています。ポートフォリオまたはパッシブインデックス投資。

インデックス手法

個々のインデックスには、インデックスの値を計算する独自のメソッドがあります。 値はポートフォリオ全体の値の加重平均計算から導出されるため、加重平均数学は主にインデックス計算の基礎となります。 そのため、価格加重インデックスは、最高価格の保有の変化によってより大きな影響を受け、時価総額加重インデックスは、加重特性に応じて、最大株式の変化によって最も大きな影響を受けます。

ベンチマークとしてのインデックス

保有の仮想ポートフォリオとして、インデックスは金融市場全体のさまざまな目的のためのベンチマーク比較として機能します。 前述のように、ダウ・ジョーンズ工業平均、S&P 500、およびナスダック・コンポジットは、3つの人気のある米国のインデックスです。 これらの3つのインデックスには、時価総額で米国の30の最大株、500の最大株、およびナスダック取引所のすべての株がそれぞれ含まれています。 最も重要な米国株式の一部が含まれているため、これらのベンチマークは米国の株式市場全体を適切に表しています。

他のインデックスには、よりターゲットを絞った市場フォーカスを作成する、より具体的な特性があります。 インデックスは、マイクロセクターまたは債券の場合の満期を表すことができます。 インデックスは、FTSE 100などの英国やヨーロッパの新興市場や株を追跡するような市場の地理的セグメントを表すために作成することもできます。

投資家は、複数のインデックスまたはさまざまなインデックスからの個々の持ち株に対する多様なエクスポージャーを持つポートフォリオを構築することを選択できます。 また、ベンチマーク値とパフォーマンスを使用して、セグメントごとの投資を追跡することもできます。 一部の投資家は、特定のセグメントの収益または期待収益に基づいて投資ポートフォリオを割り当てます。 さらに、特定のインデックスは、ポートフォリオまたは投資信託のベンチマークとして機能する場合があります。

インデックスファンド

機関投資家は、ベンチマークをファンドの個々のパフォーマンスのプロキシとして使用します。 各ファンドには、目論見書で議論され、投資家に透明性を提供するパフォーマンスレポートで提供されるベンチマークがあります。 ファンドベンチマークは、ファンドマネージャーの報酬とパフォーマンスを評価するためにも使用できます。

1884年7月3日

世界初の株価指数であるダウ・ジョーンズ・トランスポーテーション・インデックスがチャールズ・ダウによって発行された日付。 この指数は、9社の鉄道会社を含む11の輸送機関で構成されていました。

機関投資家は、インデックスファンドを作成するための基礎としてインデックスを使用します。 個人投資家は、個々の持ち株を購入せずにインデックスに投資することはできません。これは通常、取引の観点からすると高すぎます。 したがって、インデックスファンドは、投資家が包括的なインデックスポートフォリオに投資する低コストの方法として提供され、選択した特定の市場セグメントへのエクスポージャーを獲得します。 インデックスファンドは、インデックスのすべての構成要素を購入して保持するインデックス複製戦略を使用します。 一部の管理および取引コストはファンドの経費率に含まれていますが、コストはアクティブに管理されているファンドの手数料よりもはるかに低くなっています。

実世界の例

市場の主要なインデックスには次のものがあります。

• S&P 500ダウ・ジョーンズ工業平均Nasdaq CompositeS&P 100Russell 1000S&P 400Russell Mid-CapRussell 2000S&P 600U.S. 総合債券市場グローバル総合債券市場

投資家は多くの場合、多様化されたポートフォリオの個々の株式保有よりもインデックス投資を選択します。 インデックスのポートフォリオに投資することは、リスクのバランスを取りながら収益を最適化する良い方法です。 たとえば、米国の株式と債券のバランスの取れたポートフォリオを構築しようとする投資家は、S&P 500 ETFに資金の50％を、米国総合債券ETFに50％を投資することを選択できます。

投資家は、新興成長セクターへの投資に市場指数ファンドを使用することもできます。 人気のある新興成長指数と対応するETFには次のものがあります。

• S&P Global Clean Energy Index、iShares Global Clean Energy ETF（ICLN）Reality Shares NASDAQ Blockchain Economy Index、Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF（BLCN）Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics Index、First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF（ROBT）