クリーンバランスシートとは
クリーンなバランスシートは通常、健全な流動性と最小限の負債レバレッジを兼ね備えています。 健全な貸借対照表は、企業が申告期間中に重要な負債を持たないことを示しており、事業に資金を供給し、財政的義務と天候ショックまたは予想外の費用を充足するための十分な財政的柔軟性を可能にします。
バランスシートの分解
クリーンなバランスシートを持つ企業は、良好な資産カバレッジと流動性比率（流動比率など）を持ち、負債と資本、およびさまざまな負債と収益（EBITやEBITDAなど）の比率で測定される負債レバレッジ比率が低くなります。
多くの負債を抱えている企業は、投資家にとってより魅力的になるために、「バランスシートを整理する」ことを勧められます。 これは、非戦略的資産または不採算部門の販売、キャッシュフローを解放するためのコスト削減プログラムの実施、または時々株式発行を通じて行われます。 さらに、売掛金残高、在庫簿価額を引き下げ、必要に応じてそれらを現在価値に評価し、債務残高を削減することは、すべて貸借対照表を魅力的なものにします。
多くの場合、会社の経営者はこれを行ういくつかの動機を持っています。 これらには、投資家、債権者または格付け機関からの圧力、より良い競争のために柔軟性を高めたい、または合併買収（M&A）に従事したいという要望が含まれる場合があります。 時々、それは会社が潜在的な販売の準備をしているという合図です。
銀行について議論するとき、貸借対照表のクリーニングは、不良資産の売却と償却により不採算なローンを流し、流動性を高め、債務レベルを引き下げるプロセスを説明する用語です。
クリーンバランスシートの課題
特に季節活動から年間収益のかなりの割合を得る企業にとって、クリーンなバランスシートの維持は困難です。 多くの投資家は、最小限のレバレッジが下振れリスクを軽減するため、クリーンなバランスシートを持つ企業を魅力的に感じています。
もちろん、クリーンなバランスシートを達成するための1つの方法は、破産または清算プロセスを経ることです。 企業は、第11章の再編成を使用して債務を削減し、新しい資金調達を交渉できます。 「フレッシュスタート」会計規則の下では、第11章の再編成、資本管理の喪失（既存の保有者が普通株式の50％未満を管理）を経て、技術的に破産した企業は、基本的に最初からやり直すことができます。 つまり、再編成プロセスを終了すると、既存の資産は公正市場価値で再評価され、債務は再交渉されます。 再編成から生まれた企業は通常、改善された財政状態と「クリーンなバランスシート」をトランペットします。
