チャンネルチェックとは
チャネルチェックは、企業の流通チャネルを調べることにより企業情報を提供する独立した在庫分析の方法です。 対象会社のクライアントは、対象会社の製品またはサービスの購入が変更、増加、または減少したかどうかを確認するためにインタビューされます。
また、流通チャネル企業は、対象企業の製品が現在の環境でどれほど競争力があるか、また価格設定がどのように比較されるかについて、彼らの視点についてインタビューを受けています。 次に、この情報を使用して、翌年の対象会社の販売収益の見積もりを策定し、会社の現在の評価を決定します。
重要なポイント
- チャネルチェックとは、金融アナリストまたはサードパーティの研究者が、対象企業の製品やサービスを利用または販売する企業のマネージャーと会話することで、企業に関する情報を収集することです。アナリストは、デューデリジェンスの一環としてチャネルチェックを行い、企業に関する推奨を行う前に情報を収集します。
チャンネルチェックの仕組み
財務アナリストとサードパーティの研究者は、会社に関する情報を収集するためのデューデリジェンスの一環としてチャネルチェックを実行します。 企業に価値を置きたいと考えているアナリストは、対象企業の製品またはサービスを利用するセクターまたは業界内の企業の直属のマネージャーと会話することにより、チャネルチェックを実施できます。 彼らはまた、会社の製品を作るのに必要な材料を会社に供給するベンダーにインタビューするかもしれません。
チャンネルチェックの利点は、アナリストが会社の全体的な健康状態と見通しに関する追加の洞察を得ることができることです。 株式アナリストが特定の企業の格付けを提供する多くの場合、分析対象の企業は格付けの生成に使用される情報を提供します。 この情報は、財務諸表、経営者向けプレゼンテーション、または会社のプレスリリースの形式である場合があります。
ただし、チャネルチェックを行う場合、アナリストは会社から提供されていない情報を使用しています。 代わりに、アナリストは、ベンダーの見通しを明らかにする可能性のある追加情報をベンダーやディストリビューターに問い合わせることで、会社の財務状態を独自に調査しています。
特別な考慮事項
規制当局は、そのような研究をインサイダー情報と見なすべきか、合法的な調査と見なすべきかを疑問視しているため、チャネルチェックが精査されています。 証券取引委員会（SEC）は、違法なインサイダー取引を規制します。これは、誰かが株式に関する非公開の重要な情報を使用して、その株式の株式を売買する場合です。
プレスリリースでは、SECは、専門家のネットワーク構成を通じて株式分析を実行することは合法ですが、分析の実行中にアナリストが取得する可能性のある重要な非公開情報を取引することは違法であると述べています。 アナリストがチャネルチェックの実行中にこのような情報に遭遇した場合、アナリストはそれを秘密にする義務があります。
チャンネルチェックの例
ABC Widgets、Inc.は、リサーチアナリストのバートの対象会社です。 Bertは、ABC Widgetsのクライアントと流通チャネルを確認して、ABC Widgetsからの注文を計画しているウィジェットの数を推定したいと考えています。 バートは、来年のABCウィジェットの収益を予測するためにこれを行っています。
バートは、ABC Widgetsの最大のクライアントのマネージャーであるジャックに電話します。 彼は、ABC Widgetsとのビジネスを継続するための会社の計画についてJackに尋ねます。 彼は、ABC Widgetsがウィジェットサプライヤ間でどれだけ競争力があるかについて、Jackの意見を聞きたいと考えています。 バートはチャンネルチェックを行っています。
ボトムライン
投資アナリストは、さまざまなツールと方法を使用して企業を評価し、推奨事項を購入、売却、または保留します。 チャンネルチェックは、アナリストがデューデリジェンスプロセスの一部として使用する多くのツールの1つにすぎません。 アナリストは、おそらく会社の財務諸表、資産、負債、価格収益率（P / E）を調べるでしょう。 ただし、チャネルチェックは、会社の製品を販売、使用、または製造を支援している会社のベンダーや流通パートナーから直接洞察を得る機会をアナリストに与えるという点でユニークです。
