2018年、S&P 500は7.0％、ダウジョーンズは6.7％、ナスダックは10.4％を獲得しました。これらのリターンは、多くの投資家を株式市場に引き込むのに十分な高さです。 ただし、経済が堅調を維持し、FRBが政策引き締めモードにあるため、利回りも上昇しています。 この種の環境は、現金と株式の決定をさらに難しくする可能性があります。 現金対株式に投資し、ポートフォリオのリスク最適化を管理する際に考慮すべき重要なリスク要因をいくつか見てみましょう。
覚えておくべきこと
市場は上下します。 彼らは常に持っているし、常にします。 ポートフォリオの減少を見るのはストレスかもしれませんが、2009年1月2日から2018年10月8日まで、S&P 500は249％増加したことに留意してください。 市場がどの方向に進むかを予測するのは難しいため、市場のタイミングは必ずしも良い考えではありません。 代わりに、ポートフォリオの一部をインデックスファンドに割り当てることができます。 インデックスファンドで市場のリターンを獲得するために、現金を傍観するのではなく、ドルコストの平均化を利用することができます。 （詳細については、「 ドルコスト平均化支払い 」を参照してください。）
とはいえ、ポートフォリオを拡大するための鍵の1つは、損失を最小限に抑えることです。 損失を可能な限り低く抑えるには、現金と戦略的な株式購入の市場タイミングが不可欠です。 これにより、次の株式市場の成長段階を利用できる立場にいる間に、損失を最小限に抑えることができるため、市場で注目すべきものがもたらされます。
ボラティリティ
株式に投資する場合、ボラティリティは一定の要因です。 2018年10月までの1年間で、VIXボラティリティインデックスのゲインは約52％です。 変化するグローバルな貿易環境は常に存在し、市場のボラティリティの多くにつながります。 企業収益は良好でしたが、常にボラティリティにつながり、国内総生産数は2％を超えたままですが、依然として変動しています。 その結果、株式のボラティリティは、多くの投資家が日常的に扱いたいものよりも大きくなる可能性があります。
金融政策
金融政策は、ボラティリティとともに続く2番目の要因です。 それは、市場の投資需要と投資家の資金配分方法に大きく影響します。 低い政策金利は借入を促進するのに役立ち、高い金利はより多くの投資家を貯蓄させます。 連邦準備制度が7年ぶりに連邦資金調達率を引き上げた2015年以降、連邦資金調達率は0.25％-0.50％から2.00％-2.25％になりました。 したがって、より高い基本レートにより、現金投資への関心が高まっています。
企業の収益性
企業の利益は安定しており、企業は景気刺激策の時期を迎えています。 これは、市場全体の企業収益の拡大をボラティリティで促進していますが、株式投資は一般的に魅力的です。 世界貿易戦争が厚くなるにつれて、このプロファイルは変化する可能性があり、貿易は間違いなく世界の国際社会に影響を与えます。 また、世界の国際企業の多くは、配当金を支払うトップ企業でもあり、これは株式と現金のどちらを選ぶかを決定する所得投資家にも影響を及ぼします。
現金または株式？
現在の環境での現金対株式投資について意見を述べる投資家は、基本金利の現金水準の変化を注意深く見たいと思うでしょう。 高利回りの普通預金口座は平均して約1.90％であり、10年国債は一貫して約3.25％で追跡しています。 したがって、ほとんどの投資家は、利益のリスクを利用するために現金レベルを上げています。 そうは言っても、2018年以降の現金対株式に関する追加の考慮事項を以下に示します。
- 株価は安定していますか、それとも成長していますか？ 多くの人は、ガス会社がこれまで下落しているため、今すぐに大きな買い物だと考えるかもしれません。 ただし、市場は、一部の人が期待するほど速く安定および改善しない可能性があります。配当は安定していますか？ 配当は、株式の総収益の大部分を占めます。 会社の配当が安定しており、配当性向が高い場合は、購入を検討できます。 株式の価格が上がらない場合、少なくとも配当から利益を得ることができます。現在の市況を考えて、少なくとも5年間この株式を所有してもいいですか？ 言い換えれば、株式の価値や成長の見通しについて、市場のボラティリティを乗り切る能力を信じるのに十分な確信があるのでしょうか。
株式に対して現金で賭けようとする金額は、リスク許容度と投資目標によっても影響を受ける可能性があります。 緊急事態のための資金を必要とする投資家や贅沢品の購入のために現金を貯金している投資家は、流動性のある現金投資の増加を利用したいと思うでしょう。 リスク許容度が高く、投資の長期的視野を持つ投資家は、配当、価値、高成長株により多くの賭けをする可能性があります。
ボトムライン
市場に対する見方は、あなたが従う投資専門家によって変わりますが、ほとんどの投資顧問は、米国経済は金融危機が低迷した2009年6月頃から米国経済が拡大局面にあると考えています。 金融危機後のリターンが再び繰り返されることは期待されていませんが、市場の拡大特性により、多くの投資家は一般的に2018年および短期的に強気になります。 ただし、現金投資の基本レートが上昇しているため、多くの投資家が投資を現金に引き上げています。 全体的に、現在の環境は、潜在的な株式のリターンに自信を持ちながら、流動性のある現金オプションをよりよく知る絶好の機会です。
