投資活動によるキャッシュフローとは何ですか？
投資活動からのキャッシュフローは、特定の期間にさまざまな投資関連活動から生成または使用されたキャッシュの量を報告するキャッシュフロー計算書のセクションの1つです。 投資活動には、物理的資産の購入、有価証券への投資、または有価証券または資産の売却が含まれます。
負のキャッシュフローは、多くの場合、企業の業績の悪さを示しています。 ただし、投資活動によるマイナスのキャッシュフローは、研究開発など、企業の長期的な健全性に多額のキャッシュが投資されていることが原因の可能性があります。
投資活動からのキャッシュフローを理解する
投資活動からのさまざまなタイプの正および負のキャッシュフローを分析する前に、企業の投資活動が財務諸表のどこに該当するかを確認することが重要です。 3つの主要な財務諸表があります：貸借対照表、損益計算書、およびキャッシュフロー計算書。
貸借対照表は、特定の日付の会社の資産、負債、および所有者の資本の概要を提供します。 損益計算書は、期間中の会社の収益と費用の概要を提供します。 キャッシュフロー計算書は、特定の期間の営業活動、投資活動、および財務活動にどれだけの現金が生成または消費されたかを示すことにより、損益計算書と貸借対照表の間のギャップを埋めます。
重要なポイント
- 投資活動からのキャッシュフローは、投資活動に関連して生成または消費された現金を示すキャッシュフロー計算書のセクションです。投資活動には、物理的資産の購入、有価証券への投資、または有価証券または資産の売却が含まれます。経営陣が会社の長期的な健全性に投資している場合、活動は悪い兆候ではないかもしれません。
キャッシュフローの種類
全体として、キャッシュフロー計算書は、運転資金、資金調達、投資など、運用に使用される現金の勘定を提供します。 キャッシュフロー計算書には、ラベル付きアクティビティの3つのセクションがあります。
営業活動によるキャッシュフロー
営業活動には、企業の日常的な事業活動に関与する支出または現金源が含まれます。 このセクションには、会社の製品またはサービスから消費または生成された現金が記載されています。
- 商品およびサービスの販売から受け取った現金利息の支払給与および賃金の支払生産に必要な在庫または商品のサプライヤーへの支払い所得税の支払い
資金調達からのキャッシュフロー
資金調達活動で生成または使用された現金は、会社の運営資金調達に関係する純キャッシュフローを示しています。 資金調達活動は次のとおりです。
- 配当金の買い戻し
投資によるキャッシュフロー
投資活動からのキャッシュフローは、将来価値をもたらす固定資産または長期資産の購入に使用される現金の勘定を提供します。
投資活動は成長と資本の重要な側面です。 貸借対照表上の大きな品目である有形固定資産（PPE）の変更は、投資活動と見なされます。 投資家とアナリストは、企業がPPEにどのくらい支出しているかを知りたい場合、キャッシュフロー計算書の投資セクションで資金のソースと用途を探すことができます。
資本支出（CapEx）は、このセクションでも見られますが、株式の評価に使用される資本投資の一般的な尺度です。 設備投資の増加は、会社が将来の事業に投資していることを意味します。 ただし、設備投資はキャッシュフローの減少です。 通常、多額の設備投資を行っている企業は成長状態にあります。
以下は、投資活動からのキャッシュフローのいくつかの例と、項目がマイナスまたはプラスのキャッシュフローを生成するかどうかです。
- 固定資産の購入-キャッシュフローネガティブ株式や有価証券などの投資の購入-キャッシュフローネガティブ貸付金-キャッシュフローネガティブ固定資産の売却-キャッシュフローポジティブ投資有価証券の売却-キャッシュフローポジティブローンと保険金の回収-キャッシュフローポジティブ
企業が期間ごと（貸借対照表上）の非流動資産の価値に差がある場合、キャッシュフロー計算書に投資活動があることを意味する可能性があります。
投資活動によるキャッシュフローの例
以下は、2019年6月29日に発行された同社の10-QレポートによるApple Inc.（AAPL）のキャッシュフロー計算書です。
Appleのキャッシュフロー計算書の3つのセクションは、計算書の上部に営業活動、下部に財務活動が記載されています（オレンジ色で強調表示）。 中央には、投資活動があります（青色で強調表示されています）。
キャッシュフローがマイナスであった投資活動は赤で強調表示され、以下が含まれます。
- 219億ドルの市場性のある有価証券の購入77億ドルの有形固定資産の取得による支払い事業買収および市場性のない有価証券の支払い
キャッシュフローがプラスであった投資活動は緑色で強調表示され、以下が含まれます。
- 市場性のある有価証券の満期による収入267億ドル市場性のある有価証券の売却による収入495億ドル
投資活動から生じる純キャッシュフローは、2019年6月29日に終了する期間で466億ドルでした。Appleは、新しい有形固定資産に約80億ドルを費やしましたが、全体として投資活動によるキャッシュフローがプラスでした。
キャッシュフロー計算書投資活動例：Apple Inc. Investopedia
財務諸表の分析と同様に、貸借対照表および損益計算書と併せてキャッシュフロー計算書を分析し、会社の財務状態の全体像を把握することが最善です。
