バイサイドとは
ウォール街の金融機関には、バイサイドと呼ばれるセグメントが含まれています。 バイサイドの専門家は、ファンドマネージャーのために大きなブロックの証券を購入する際に、保険会社、ミューチュアルファンド、年金基金と協力します。
バイサイドプロフェッショナルの反対側はセルサイドです。 バイサイドとは異なり、セルサイドの努力には直接投資は含まれません。 代わりに、投資の目標価格のダウングレード、アップグレード、および設定に関する推奨事項により、投資市場を支援します。
共同で、これら2つの側面（売買）がウォール街の主要な活動を構成しています。
バイサイドの説明
バイサイドアクティビティに関与するビジネスは、会社またはクライアントのポートフォリオニーズのニーズと戦略に基づいて、株式、証券、およびその他の金融商品を購入します。 バイサイド活動は、上記の金融機関に限らず、多くの設定で行われます。 また、ヘッジファンド、トラスト、エクイティファンド、およびプロプライエタリトレーダーと協力して、これらの大規模な商業エンティティが必要とする資産を供給しています。
重要なポイント
- バイサイドは、資金管理を目的として証券を購入する投資機関で構成されたウォールストリートのセグメントであり、売りサイドは購入サイドとは反対側にあり、投資の推奨事項のみを提供します。会社または顧客のポートフォリオのニーズのニーズと戦略に基づいた有価証券、およびその他の金融商品。
バイサイド投資タイタン
バイサイド投資のポイントは、企業のクライアントに価値を創造することです。 これは、時間の経過とともに高く評価されると思われる低価格の資産を特定して購入することで実現します。 バイサイドは市場証券の大きなブロックの購入を伴うため、最も権威のある企業は多くの場合、市場で大きな力を持っています。 これらの市場の巨人はまた、投資家やメディアからも注視されています。
6.3兆ドル
ブラックロックは、2018年9月現在、運用資産（AUM）が6.3兆米ドルの世界最大のバイサイド投資マネージャーです。
BlackRockやVanguardなどの企業は、単一の名前で大規模な投資を行うため、市場価格を大幅に左右する可能性があります。 ただし、これらの投資は通常、リアルタイムで開示されておらず、市場のトレーダーにとってはややゴーストに近い場合があります。 証券取引委員会（SEC）の13-Fファイリングでは、四半期ごとに売買されるすべての持ち株について、買い手側のマネージャーによる公開を義務付けています。
バイサイド投資のフォロー
四半期ごとの13-Fファイリングは、あらゆるタイプの投資家が市場のトップ投資と投資家をフォローする際に推奨される情報源です。 ウォーレンバフェットと彼の会社、バークシャーハサウェイ（BRK.A / B）は、バイサイド投資家をフォローすることで投資アプローチをどのように導くことができるかの例です。
さらに、多くの投資家は、これらの大規模な投資家の持ち株、およびそれらの持ち株の変化、特に取引自体を行うための考慮事項としての証券に注目します。 このデータは、いくつかのオンラインリソースから入手できます。 例として、データは、2018年12月時点でバークシャーが21.5％のApple（AAPL）の大株を持っていることを示しています。 当時、バークシャーはAppleの発行済み株式総数の5.29％を保有していました。
バイサイドの利点
バイサイド投資家には、他のトレーダーよりも多くの利点があります。 彼らは、取引コストを最小限に抑える大規模なトランザクションを配置できます。 また、非常に幅広い内部取引リソースにアクセスできるため、投資機会をリアルタイムで分析、特定、および行動することができます。
バイサイドの投資家は13-Fで保有を開示する必要がありますが、この情報は四半期ごとにのみ入手可能です。 全体的に、バイサイドのアナリストや投資会社にとって、投資調査とウォッチリストの所有権を維持することは一般的に有利です。 バイサイド市場での高いレベルの競争とそのビジネスの性質により、通常、最適な取引の利点を得るために、すべての取引アイデアのプライバシーが守られます。
また、バイサイドのアナリストは、国際証券委員会（IOSCO）の規制に従います。
バイサイドアナリストの職務
バイサイドアナリストは、バイサイド交換において極めて重要な役割を果たします。 バイサイドのアナリストは、年金や投資信託のプロバイダーなど、ブローカー以外の会社で定期的に働いています。 これらのアナリストは、これらの大手ファンドプロバイダーの使用のみを目的とした調査に基づいて推奨事項を提供します。 個人投資家はセルサイドの推奨を見るかもしれませんが、バイサイドの仕事は大企業の舞台裏にあり、研究戦略とその分析結果は非公開にされています。
購入側で雇用されているアナリストは、企業の財務調査と投資戦略の開発に従事します。これには通常、詳細な調査と財務モデリングが含まれます。 また、投資に関心のある企業と直接話をすることもあります。 バイサイドアナリストは、主に、特定の投資パラメーターに基づいてポートフォリオの戦略に適した企業、および長期的に最高の収益を生み出す企業を探しています。
バイサイドアナリストとセルサイドアナリストの役割は明確に異なるため、一部の企業は特定のポリシーを展開して、研究努力を確実に分割することができます。 バイサイドとセルサイドの両方のアナリストを抱える企業では、2つの部門を分離するために「中国の壁」を構築できます。通常、2つのユニット間の相互作用を防ぐ手順とセキュリティポリシーが必要です。
実世界の例
金融サービス業界では、投資家が人気のある投資を管理するために依存している主要なミューチュアルファンドおよび取引所で運用されるファンドマネージャーは、最も有名なバイサイド企業の一部です。 2018年9月までのStatistaのデータは、管理資産による世界最大のバイサイド企業として以下を特定しています。
- ブラックロック6.3兆ドルバンガードグループ4.94兆ドルステートストリートグローバルアドバイザー2.78兆ドル忠実度2.45兆ドルBNYメロン投資管理1.89兆ドル
