購入対象とは
カバーする買いは、既存のショートポジションをクローズするために、株式またはその他の上場証券に対して行われる買い注文です。 空売りには、投資家が所有していない会社の株式の売却が含まれます。株式は借りることができますが、ある時点で返済する必要があるためです。
カバーする購入の基本
借りた人と同数の株式を購入する注文をカバーする買いは、空売りを「カバー」し、元の貸し手、通常は投資家自身のブローカー/ディーラーから株式を返還できるようにします。サードパーティ。
空売りは株価の下落に賭け、元の空売り価格よりも低い価格で株式を買い戻そうとします。 空売りは各マージンコールに従い、株式を買い戻して戻らなければなりません。
具体的には、株式がショートした価格を上回って株価が上昇し始めると、ショートセラーのブローカーはマージンコールの一部として売り手に買い注文を実行するよう要求する場合があります。 これが起こるのを防ぐために、空売りは、株式の市場価格がマージンコールをトリガーする前に、必要な「カバーするために買う」取引を行うために、証券会社の口座に常に十分な購買力を保持する必要があります。
カバーしてマージン取引を購入
投資家は、株式を売買するときに現金取引を行うことができます。つまり、自分の証券口座で現金で購入し、以前に購入したものを売ることができます。 あるいは、投資家は、ブローカーから借りた資金と証券を使って証拠金で売買できます。 したがって、投資家はまだ所有していないものを販売しているため、空売りは本質的に証拠金取引です。
マージンコールによる損失の可能性があるため、マージンでの取引は現金または自分の証券を使用するよりも投資家にとってリスクが高くなります。 投資家は、基礎となる証券の市場価値が証拠金取引で取ったポジション、すなわち証拠金で買うときの証券価値の低下、空売りするときの証券価値の上昇に逆らって動くと、証拠金請求を受けます。 投資家は、基礎となる有価証券の価値の不利な変化を補うために、追加の現金を預けるか、関連する売買取引を行うことにより、マージンコールを満たす必要があります。
投資家が空売りをしていて、基礎となる証券の市場価値が空売り価格を上回った場合、以前の空売りからの収益はそれを買い戻すのに必要な額よりも少なくなります。 これにより、投資家の立場が失われます。 証券の市場価値が上昇し続ける場合、投資家は証券を買い戻すためにより多くの支払いをする必要があります。 投資家が、証券が短期的に元の空売り価格を下回ることを期待していない場合、彼らは遅かれ早かれショートポジションをカバーすることを検討すべきです。
重要なポイント
- 注文をカバーするための買いは、トレーダーが特定の株式のショートポジションをカバーするために行う注文です。注文をカバーするための購入は、一般に証拠金取引です。 したがって、投資家とトレーダーは、自分の取引口座がマージンコールをカバーするのに十分なバランスを持っていることを確認する必要があります。
購入注文をカバーする例
トレーダーが株式ABCでショートポジションをオープンするとします。 彼女は、現在100ドルで取引されているABCの価格は、会社の財務状況が悪化しているため、今後数か月で下落すると予想しています。 彼女の論文から利益を得るために、彼女はブローカーからABCの100株を借り、現在の価格100ドルで公開市場でそれらを販売します。 その後、ABCの株は90ドルに下がり、トレーダーはABCの株を新しい価格で購入し、借りた100株をブローカーに返品する注文をカバーする買いをします。 彼女はマージンコールの前に注文をカバーするために買いをしなければなりません。 この取引により、彼女は1000ドル(10, 000ドル(購入価格)-9000ドル(販売価格))の利益を得ることができます。
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