バンチングとは
バンチングとは、同じセキュリティに対して複数の奇数ロットまたはラウンドロット注文を組み合わせて、すべてを同時に実行できるようにすることです。 影響を受けるすべてのクライアントは、注文を送信する前にバンチングに同意する必要があります。 束ねられた取引は、ブロック取引とも呼ばれます。
バンチングとは、一連の同じセキュリティの取引が連続して連続して印刷されるときにティッカーテープに表示されるパターンのことです。
バンチングの基本
ほとんどの証券は、標準的な数のユニットで取引されます。 ラウンドロットは通常、資産の100単位（株式、契約など）または100で均等に分割された数値です。奇数のロットには100単位未満が含まれます。
多くの場合、トレーダーやブローカーが小規模または異常なサイズの取引注文を1つの大きな注文にまとめ、1つのトランザクションで取引するときに、証券取引所のフロアでバンチングが発生します。
100台
ラウンドロットのユニット数。
バンチングは、特定の証券の100株未満の注文を行う投資家にとって経済的に有利な場合があります。 奇数ロットの注文はマッチングが難しいため、追加料金が一般的です。 バンチング取引は、トレーダーがすべてのクライアントを平等に扱う手段を提供します。これは、奇数ロットの注文をまとめて購入または販売し、その後、割り当てプロセスとして知られるプロセスを通じてそれらをさまざまなクライアントアカウントに分解することによります。 通常、配分は注文管理システム（OMS）を介して電子的に行われます。これにより、プロセスが合理化され、トレーダー側のエラーを回避できます。
さくらんぼ狩り
悪意のあるデイトレーダーの中には、チェリーピッキングとして知られるバンチングプラクティスに参加するものもあります。彼女のクライアントのアカウント。 この慣行はSEC規制に違反しています。 たとえば、ミネアポリスの商品取引アドバイザーに関する2018年のケースでは、アドバイザーのクリスチャン・ロバート・マイヤーが、不正な口座に割り当てたと主張することにより、顧客口座から勝ち取引を不正にチェリーピッキングし、自分の口座に転送していることがわかりました。 詐欺を受けた顧客には、最終的に105, 090ドルが払い戻されました。
バンチングを取り巻く規則
チェリーピッキングを避けるために、トレーダーとアドバイザーは乱用を避けるために設計されたルールを注意深く守らなければなりません。 規制当局は、トレーダーが顧客を欺くためにチェリーピッキングを使用していないことを保証するために、バンチングと取引配分の慣行を厳しく精査しています。 したがって、企業は、毎日行われたすべての割り当て、および手順の例外を確認する必要があります。 規制の精査に直面した証拠として役立つように、不規則性を文書化しなければなりません。
チェリーピッキングを避けるために、トレーダーとアドバイザーは乱用を避けるために設計されたルールを注意深く守らなければなりません。
規制機関によって確立された貿易配分の手順はありません。 これらの手順は、会社ごとに決定されます。 ただし、すべてのトレーダーとアドバイザーは、会社の手順を慎重に従う必要があります。 現在のベストプラクティスでは、単一のクライアントを優先することなく、すべてのクライアントを平等に扱います。 一般に、割り当ては注文を出す前に決定する必要があり、部分的な約定は比例配分割り当て式を使用する必要があります。 まとめられた取引の正確で詳細な文書化も不可欠です。
