早くも1781年、アレクサンダー・ハミルトンは「ほとんどの商業国は銀行を設立する必要があり、貿易を進めるために発明された最も幸せなエンジンであることがわかった」と認識しました。それ以来、アメリカは世界最大の金融市場のいくつかを持つ世界。 しかし、それから現在までの道のりは、さまざまな要因と刻々と変化する規制の枠組みに影響されてきました。 そのフレームワークの変化する性質は、より大きな規制とより小さな規制の2つの対向する極の間で振動する振り子の揺れによって最もよく特徴付けられます。 より大きな経済的安定性、より経済的な自由、またはあまりにも少ない手に多くの力が集中することへの恐怖などの力が、振り子を前後に揺り動かすものです。
アンテベラムアメリカの規制の初期の試み
1791年の米国第一銀行の設立から1863年の国立銀行法まで、アメリカの銀行規制は連邦法と州法の実験的な組み合わせでした。 規制の動機は、一方では、金融の安定性を維持するために集中管理を強化する必要性、ひいては経済全体にあります。 一方で、あまりにも少ない手に集中しすぎてしまうのではないかという恐怖に動機付けられました。
比較的ある程度の財政的および経済的安定性をもたらしたにもかかわらず、米国第一銀行は違憲に反対し、多くの人々が連邦政府に不当な権限を委ねることを恐れていました。 その結果、その憲章は1811年に更新されませんでした。政府が1812年の戦争とその後の大幅な信用拡大に資金を供給するために州銀行に頼ったため、財政秩序を回復する必要があることがますます明らかになりました。 1816年に、米国の第二銀行は憲章を受け取りますが、連邦政府に与えた支配の量に対する政治的恐怖に屈し、1836年に解散しました。
連邦レベルだけでなく、国家銀行のレベルでも、公式の立法憲章を取得することは非常に政治的でした。 財政問題で証明された能力に基づいて付与されるどころか、憲章の取得の成功は政治的所属により依存しており、議会への賄briは当たり前のことでした。 第二銀行の解散の時までに、立法憲章の政治的に腐敗した性質から逃れる必要性の高まりの感覚がありました。 1837年に多くの州が法律を可決し、銀行を運営するために公式に制定された憲章を取得するという要件を廃止する「自由銀行」の新しい時代が生まれました。 1860年までに、州の過半数がそのような法律を発行しました。
このフリーバンキングの環境では、発行されたすべてのノートが適切なセキュリティによって戻されていることを条件に、誰でも銀行を運営できました。 この条件は、ノート発行の信頼性を強化するのに役立ちましたが、重要なポイントとなる正貨（金または銀）の即時償還を保証しませんでした。 フリーバンキングの時代は、いくつかの銀行危機が発生することで財政的に不安定になり、さまざまな割引率で流通する数千の異なる紙幣を特徴とする無秩序な通貨を生み出しました。 1860年代に規制と中央監視を強化するという呼びかけを新たにするのは、この不安定さと障害です。
内戦からニューディールへの規制の強化
連邦政府の規制と規制が完全に欠如していることを特徴とするフリーバンキング時代は、1863年の国立銀行法（および1864年と1865年のその後の改正）で終わり、古い州の銀行を置き換えることを目指しました。全国的にチャーターされたもの。 通貨監督庁（OCC）は、これらの新しい銀行の憲章を発行するために設立され、また、国立銀行が米国政府証券の保有に伴うすべてのノートの発行を支持する要件を維持することを監督しました。
新しい国立銀行システムは、第1銀行と第2銀行の時代以来経験していない、より均一で安全な通貨に国を戻すのに役立ちましたが、最終的には、商業に応じて拡大および縮小できる弾性通貨を犠牲にしましたおよび産業ニーズ。 米国経済の複雑化は、非弾力的な通貨の不適切さを浮き彫りにし、19世紀の残りの期間に頻繁な金融パニックを引き起こしました。
1907年の銀行パニックの発生により、アメリカの銀行システムが古くなっていることが明らかになりました。 さらに、1912年に委員会が集まり、国の銀行および金融システムの管理を調査しました。 国のお金と信用は、比較的少数の男性の手にますます集中するようになっていることがわかりました。 その結果、ウッドロー・ウィルソンの大統領の下で、1913年の連邦準備法は、銀行からの国家財政の支配権を奪うと同時に、より弾力的な通貨と国家の銀行インフラストラクチャに対するより大きな監督を可能にするメカニズムを作成することを承認されました。
新しく設立された連邦準備制度は国の支払いシステムを改善し、より柔軟な通貨を作成しましたが、1929年の株式市場の暴落後の金融危機の誤解は、として知られるようになる深刻な経済危機で国を荒廃させました大恐pression。 大恐は、ニューディールに基づく条項の一部としてフランクリン・D・ルーズベルト大統領によって制定されたさらに多くの銀行規制につながるでしょう。 1933年のグラススティーガル法により、連邦預金保険公社（FDIC）が創設され、預金金利の規制が実施され、商業銀行と投資銀行が分離されました。 1935年の銀行法は、連邦準備制度を強化し、中央集権的な権限を付与するのに役立ちました。
1980年代の規制緩和と危機後の再規制
ニューディール銀行改革から1980年頃までの期間は、銀行の安定性と経済の拡大が比較的程度の程度でした。 それでも、この規制は、米国の銀行を以前よりも革新性と競争力をはるかに低くするのにも役立っていることが認識されています。 厳しく規制された商業銀行は、規制の緩い革新的な金融機関に対する市場シェアの増加を失っていました。 このため、20世紀の最後の20年間に規制緩和の波が発生しました。
1980年、連邦議会は預金機関規制緩和および金融規制法を可決しました。この法律は、金融政策に対する連邦準備制度の管理を強化しながら、預金を受け入れる金融機関の規制緩和に役立ちました。 1927年のマクファデン法以降に施行されていたさまざまな州の銀行支店の開設制限は、1994年のリーグル・ニール州間銀行業および支店効率法の下で削除されました。最後に、1999年のグラムリーチ・ブライリー法は廃止されましたGlass-Steagall Actおよび1956年のBank Holding Actの側面。これらはいずれも、商業銀行から投資銀行および保険サービスを切り離すのに役立ちました。 1999年以降、銀行は商業銀行、証券、および保険サービスを1つの屋根の下で提供できるようになりました。
こうした規制緩和はすべて、銀行組織がより強固な統合と統合に移行するにつれて、銀行組織の複雑さを増す傾向を加速するのに役立ちました。 金融機関の合併は増加し、銀行組織の総数は、1980年代初頭の15, 000近いピークから、2008年には8000未満に統合されました。 銀行は大きくなっていますが、1つの組織の下でのさまざまな金融サービスの統合は、それらのサービスの複雑さを高めるのにも役立ちました。 銀行はデリバティブなどの新しい金融商品の提供を開始し、証券化のプロセスを通じて住宅ローンなどの従来の金融資産のパッケージ化を開始しました。
これらの新しい金融イノベーションは、リスクを分散する能力が称賛されていたと同時に、2007年のサブプライム住宅ローン危機は世界的な金融危機に変わり、「大きくなりすぎた米国銀行の救済の必要性」政府は、金融規制の枠組みを再考しました。 危機への対応として、オバマ政権は2010年にドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法を可決し、米国の金融システム内の明らかな弱点の多くを狙いました。 これらの新しい規制が米国内の銀行の性質にどのように影響するかを確認するには時間がかかる場合があります。
ボトムライン
南北戦争前のアメリカでは、銀行システムの集中管理と規制を強化しようとする多くの試みが試みられましたが、権力の集中と政治的腐敗の恐怖がそのような試みを弱体化させました。 それにもかかわらず、銀行システムが成長するにつれて、ますます増加する規制と集中管理の必要性により、内戦中に国有化された銀行システムが作成され、1913年に連邦準備制度が作成され、ルーズベルトの下でニューディール改革が行われました。 規制の強化により金融の安定期が到来しましたが、商業銀行はより革新的な金融機関にビジネスを失い始め、規制緩和の要請を必要としました。 再び、規制緩和された銀行システムはさらに大きな複雑さを示すように進化し、大恐since以来の最も深刻な経済危機を引き起こしました。 ドッド・フランクはその答えでしたが、歴史が何らかのガイドであるなら、物語は終わりにはほど遠いでしょう。そうでなければ、振り子は揺れ続けます。
