ボンドファンドとは？
債券基金は、債務基金とも呼ばれ、主に債券（政府、地方自治体、企業、転換社債）および住宅ローン担保証券（MBS）などのその他の債務商品に投資します。 多くの場合、401ksは債券ファンドに関連付けられています。
重要なポイント
- 債券ファンドは、債券ファンドとも呼ばれ、主に債券（政府、企業、地方自治体、転換社債）および住宅ローン担保証券（MBS）などのその他の債券に投資します。債券ファンドは、投資家に必要最小限の投資を即座に分散させます。金利と債券価格の間には反比例関係があるため、長期債は短期債よりも金利リスクが高くなります。
債券投資の概要
ボンドファンドについて
債券ファンドは、単に債券のみに投資する投資信託です。 多くの投資家にとって、債券ファンドは個々の債券を購入するよりも効率的に債券に投資する方法です。 個別の債券とは異なり、債券ファンドには元本の返済期限がありません。そのため、投資元本は変動する場合があります。
さらに、投資家は、ミューチュアルファンドに保有されている基礎となる債券によって支払われる利息に間接的に参加します。 利息の支払いは毎月行われ、ファンド内のすべての異なる債券の組み合わせを反映しています。つまり、利息収入の分配は毎月異なります。 債券ファンドに投資する投資家は、ポートフォリオマネージャーが管理するプールにお金を入れています。 通常、債券ファンドマネジャーは市場の状況に応じて売買し、満期まで債券を保有することはめったにありません。
ほとんどの債券ファンドは、社債や国債などの特定の種類の債券で構成され、短期、中期、長期などの満期までの期間によってさらに定義されます。 一部の債券ファンドは、国債などの安全な債券のみで構成されています。 投資家は、米国国債が最高の信用の質であると見なされ、格付けの対象ではないことに注意する必要があります。 実質的に、米国財務省証券（TIPS）を含む米国国債に特化した債券ファンドは最も安全ですが、潜在的なリターンは最も低くなります。
他のファンドは、最もリスクの高い種類の債券、つまり高利回りまたはジャンク債にのみ投資します。 より不安定なタイプの債券に投資する債券ファンドは、より高い潜在的リターンを提供する傾向があります。 それでも、他の債券ファンドは、マルチアセットクラスオプションを作成するために、さまざまな種類の債券を組み合わせています。 債券に関心のある投資家の場合、モーニングスターの債券スタイルボックスを使用して、債券ファンドで利用可能な投資オプションを整理できます。 利用可能な債券ファンドのタイプには、米国国債ファンド、地方債ファンド、社債ファンド、住宅ローン担保証券（MBS）ファンド、高利回り債ファンド、新興市場債ファンド、グローバル債ファンドが含まれます。
債券ファンドのメリットとリスク
債券ファンドは、通常、投資家が債券ポートフォリオを構成する個々の債券を購入するよりも参加しやすいため、魅力的な投資オプションです。 債券ファンドに投資することにより、投資家は、複数の債券を個別に購入し、それぞれに関連する取引費用を処理する場合と比較して、マーケティング、管理、専門家の管理手数料をカバーする年間費用比率を支払うだけです。
債券ファンドは、必要最小限の投資で投資家に即時の多様化を提供します。ファンドには通常、満期が異なるさまざまな債券のプールがあるため、その発行者が利息または元本を支払わなければ、単一の債券のパフォーマンスの影響は小さくなります。
債券ファンドのもう1つの利点は、ファンドの売買を行う前に、債券発行者の信用力と市場の状況を調査および分析する専門知識を持つ専門のポートフォリオマネージャーへのアクセスを提供することです。 例えば、ファンドマネジャーは、発行者の信用が格下げされたとき、または発行者が満期日前に「コール」または債券を完済したときに、債券を置き換えることができます。
債券ファンドは、現在の市場の純資産価値（NAV）でいつでも売却できます。これにより、キャピタルゲインまたはロスが発生する可能性があります。 個々の債券は荷を下すのが難しい場合があります。 税制の観点から、より高い税率区分の投資家の中には、課税対象の債券ファンド投資ではなく、非課税の地方債ファンド投資からの税引後利回りが高いことに気付く場合があります。
金利と債券価格の間には反比例関係があるため、長期債は短期債よりも金利リスクが高くなります。 したがって、長期満期の債券ファンドのNAVは、金利の変化によって大きな影響を受けます。 これは、ファンドが参加者に毎月分配できる利子所得に影響します。
