Vommaとは？
Vommaは、オプションのベガが市場のボラティリティに反応するレートです。 オプションの値の2次導関数です。 Vommaは、vegaの凸性を示しています。 vommaの正の値は、ボラティリティのパーセンテージポイントが増加すると、vegaの凸性によって示されるオプション値が増加することを示します。
Vommaは、オプションの価格設定で使用される「Greeks」として知られるメジャーグループの一部です。 他の測定には、デルタ、ガンマ、ベガが含まれます。
Vommaを理解する
Vommaとvegaは、収益性の高いオプション取引の理解と特定に関与する2つの要因です。 オプションの価格と市場価格の変化に対するオプションの価格の感度に関する詳細を提供する際に、2つは連携して機能します。 これらは、オプション価格設定のブラックショールズ価格設定モデルの感度と解釈に影響を与える可能性があります。
ベガ
Vegaは、投資家が原証券から生じるボラティリティに対するデリバティブオプションの感度を理解するのに役立ちます。 Vegaは、原商品のボラティリティが1％変化するごとに、オプションの価格の予想される正または負の変化量を提供します。 正のベガはオプション価格の上昇を示し、負のベガはオプション価格の低下を示します。
ベガは、通常-20〜20の範囲の整数で測定されます。期間が長くなると、ベガスが多くなります。 ベガ値は、損失と利益を表す倍数を意味します。 たとえば、ストックAの100ドルの5ベガは、インプライドボラティリティのポイント減少ごとに5ドルの損失、ポイント増加ごとに5ドルの利益を示します。
vegaの計算式は次のとおりです。
。。。 ν= Sϕ（d1）t withϕ（d1）=2πe-2d12 andd1 =σtln（KS）+（r +2σ2）tここで：K =オプションの行使価格N =標準の通常の累積分布関数=リスクフリー金利σ=原資産のボラティリティS =原資産の価格t =オプションの満期までの時間
ベガとボンマ
Vommaは2次ギリシャ語の派生物であり、その値は、基になる商品のインプライドボラティリティによってVegaがどのように変化するかについての洞察を提供することを意味します。 正のvommaが計算され、ボラティリティが増加すると、オプションポジションのベガが増加します。 ボラティリティが低下した場合、正のボンマはベガの減少を示します。 vommaが負の場合、vegaの凸性によって示されるように、ボラティリティが変化すると反対のことが起こります。
一般的に、長いオプションの投資家はvommaの高い正の値を探し、短いオプションの投資家は負の値を探す必要があります。
vommaの計算式は次のとおりです。
。。。 Vomma =∂σ∂ν=∂σ2∂2V
オプション取引でのVegaとVommaの使用
Vegaとvommaは、オプション価格に影響する変数に対するBlack-Scholesオプション価格決定モデルの感度を測定する際に使用できる測定値です。 それらは、投資の決定を下す際に、Black-Scholesの価格モデルとともに考慮されます。
