State Street Investor Confidence Indexとは何ですか？
ステートストリート投資家信頼指数は、機関投資家の信頼を測定する指数です。 インデックスは、投資家がポートフォリオで取ったリスクの実際のレベルを調べ、各月の最終水曜日にその数値を報告します。 将来の株式市場の動きを予測するものではありません。
ハーバード大学のケン・フルート教授とステート・ストリートの副ディレクター、ポール・オコンネルが共同開発しました。
重要なポイント
- State Street Investor Confidence Indexは、ポートフォリオ内の投資家が実際に取ったリスクのレベルを調べ、投資家がどれだけ自信を持っているかを示します。高リスク、高信頼。 リスクの低下、信頼性の低下このインデックスは、株式市場の動きを予測するものではありません。このインデックスはグローバルで、地域の構成要素で構成され、45か国の活動に基づいています。
ステートストリートの投資家信頼感指数について
ステートストリート投資家信頼指数は、投資ポートフォリオの実際のリスクレベルを調べることで信頼を測定します。 他の信頼性指標とは異なり、態度調査ではありません。 ステートストリートインデックスは、機関投資家の持ち株の変化を考慮して信頼性を測定します。 機関投資家が株式に投資しようとするポートフォリオが多ければ多いほど、自信が高まります。
State Street Investor Confidence Indexの構造
State Street Investor Confidence Indexはグローバルで、45か国での活動に基づいています。 このレポートは、年間数千万件のトランザクションを追跡しています。 北米、ヨーロッパ、アジア太平洋の3つのローカルコンポーネントもあります。 3つのコンポーネントの個別の重み付けは、投資活動に基づいて月ごとに異なります。
ステートストリート投資家信頼感指数と市場センチメント
市場センチメントは、市場の価格がどのように発展するかに関する投資家の一般的な一般的な態度です。 この態度は、価格履歴、経済報告、季節的要因、現在の出来事を含む多くの要因の蓄積によって形成されます。
投資家が株式市場の上昇を期待する場合、センチメントは強気であると言われます。 投資家が株式市場の下落を期待する場合、市場センチメントは弱気です。 特に極端な場合、市場の動きを予測するのに適していると考えられています。 市場センチメントインジケーターが極端なレベルに移動すると、基になる市場が方向を変えようとしていることを示す場合があります。
市場のセンチメントは、株価の上昇数と下落数、新高値と新安値の比較など、さまざまな技術的および統計的方法で監視されます。
特に外国為替市場のセンチメントを測定するための追加の指標があります。 さまざまな小売外国為替証券会社は、ポジショニング比率（プット/コール比率と同様）および自社のクライアントの取引行動に関するその他のデータを公開しています。
態度を測定する市場センチメントのほとんどの測定とは異なり、State Street Investor Confidence Indexは実際の保有を測定します。
State Street Investor Confidence Indexの使用例
信頼指数の数値は、過去の株式市場の動きの合理化として、または将来の株価の動きを予測するためによく使用されます。 これはインデックスの機能ではありません。 インデックスは、自信のレベルを示すために使用されます。
2014年、9月に指数は123.9に達し、その年の最高値を記録しました。 これは、9月から10月中旬にかけてS&P 500が9％減少したことに相当します。
2015年6月、指数は同年の最高値である127.1に達し、S&P 500は7月から8月中旬にかけて14％以上低下しました。
他の場合、機関投資家はそれを正しくします。 2018年4月、インデックスは115.3に達し、2015年以来の最高値を記録しました。これはS&P 500の修正で最低となり、価格はその年の9月に12％以上上昇しました。
2019年、インデックスはS&P 500の大規模な前進の始まりでしたが、年初の75未満を維持し、レベルも90を下回り、前進に先行する20％のS&P 500クラッシュに向かいました。
この例は、インデックスがタイミングインジケータではなく、株価の正確な予測子でもないことを示すことを目的としています。
State Street Investor Confidence IndexとCBOE Volatility Index（VIX）の違い
これら2つのインデックスは異なるものを測定しますが、どちらも感情を調べます。 ボラティリティインデックス（VIX）は、株価インデックスとは逆に動きます。 VIXが低い場合、それは自己満足を示し、投資家は心配していないことを示します。 VIXが上昇し始めると、市場での恐怖が高まっていることを示しています。 他のインデックスと同様に、非常に高いVIXの読み取り値は、株価の回復を予告する場合があります。
ステートストリート投資家信頼感指数の制限
インデックスは通常、株式取引のタイミングの良い指標ではありません。 信頼指数はグローバルであるため、ローカル市場の動きと常に一致するとは限らないことを思い出してください。 インデックスの地域コンポーネントは、より整合する場合があります。
インデックスは機関投資家を追跡し、機関投資家は価格を押し上げますが、常に正しいとは限りません。 時々、それらは間違った時間にロードされ、他の時間には適切なタイミングでロードに失敗します。
株価レベルだけでなく、機関投資家のリスク選好度を左右する要因は複数あります。 これが、インデックスが株価の動きを予測するのに適していない理由です。
State Streetごとに、インデックスは市場の出来事を予測するためのものではありません。 これは、株式購入に関連する機関投資家のリスク選好度を示す単なるツールです。
