ブラックスワンとは
ブラックスワンは、状況に対して通常予想されるものを超えた予測不可能なイベントであり、潜在的に深刻な結果をもたらします。 ブラックスワンイベントの特徴は、極端な希少性、深刻な影響、およびそれらを後知恵で単純な愚かさとして予測するための広範な失敗を説明する習慣です。
重要なポイント
- ブラックスワンは深刻な結果を伴う非常にまれなイベントです。 事前に予測することはできませんが、多くの人は事実の後に予測可能であると主張していますが、ブラックスワンイベントは経済に壊滅的な損害を引き起こす可能性があり、予測できないため、堅牢なシステムを構築することによってのみ準備できます。標準的な予測ツールへの依存リスクを伝播し、偽のセキュリティを提供することにより、予測に失敗し、ブラックスワンに対する脆弱性を高める可能性があります。
ブラックスワンイベント
ブラックスワンを理解する
この用語は、金融の教授、作家、かつてのウォール街のトレーダーであるナッシム・ニコラス・タレブによって広められました。 タレブは、2008年の金融危機の前に、2007年の本でブラックスワンイベントのアイデアについて書いています。 Talebは、ブラックスワンイベントは極端な希少性のために予測することは不可能であるが、壊滅的な結果をもたらすため、ブラックスワンイベントは、それが何であれ可能性があると常に想定し、それに応じて計画することが重要であると主張しました。
彼は後に2008年の金融危機とブラックスワンイベントのアイデアを使用して、壊れたシステムが機能しなくなると、将来のブラックスワンイベントの大惨事に対して実際にそれを強化すると主張しました。 彼はまた、逆に、まれで予測不可能な出来事に直面して、支えられ、リスクから隔離されたシステムは、最終的に壊滅的な損失に対してより脆弱になると主張しました。
タレブは、ブラックスワンを1）通常の予想を超えており、発生する可能性すら不明である、2）発生した場合に壊滅的な影響を与え、3）あたかも後回しに説明されているイベントとして説明します実際に予測可能でした。
非常にまれなイベントの場合、タレブは、定義によりまれなイベントでは利用できない大規模な母集団と過去のサンプルサイズに依存するため、正規分布などの確率と予測の標準ツールは適用されないと主張します。 過去の出来事の観察に基づいた統計を使用して外挿することは、黒い白鳥を予測するのに役立ちません。
クロハクチョウもそのような深刻な結果を招く可能性があるため、予測できないことは重要です。 重要性の低いイベントは、予測不可能性に関係なく、明らかにあまり面白くない。
ブラックスワンの最後の重要な側面は、歴史的に重要な出来事として、オブザーバーは事実の後にそれを説明し、それがどのように予測されたのかについて推測することに熱心であるということです。 ただし、このような遡及的な推測は、実際にはクロハクチョウの予測には役立ちません。
過去のブラックスワンイベントの例
2008年の危機における米国の住宅市場の金融危機は、最近の有名なブラックスワンイベントの1つです。 クラッシュの影響は壊滅的でグローバルであり、わずかな外れ値のみがその発生を予測できました。
また2008年には、ジンバブエは21世紀に最悪のハイパーインフレを起こし、ピークインフレ率は796億パーセントを超えました。 その量のインフレレベルを予測することはほぼ不可能であり、国を財政的に簡単に破滅させる可能性があります。
2001年のドットコムバブルは、2008年の金融危機と類似点がある別のブラックスワンイベントです。 アメリカは、経済が壊滅的に崩壊する前に、急速な経済成長と個人富の増加を享受していました。 インターネットは商業利用に関してはまだ初期段階にあったため、さまざまな投資ファンドが、評価が膨らみ、市場の牽引力のないテクノロジー企業に投資していました。 これらの企業が倒産したとき、資金は激しく打撃を受け、下落リスクは投資家に引き継がれました。 デジタルフロンティアは新しく、崩壊を予測することはほぼ不可能でした。
別の例として、以前成功したヘッジファンドである長期資本管理（LTCM）は、ロシア政府の債務不履行によって引き起こされた波及効果の結果として1998年に地面に追いやられました。 。
