商人が製品を購入するために資金調達を必要とする場合、サプライヤーはしばしば信用を拡大するかどうかを決定する際にビジネスの評判に依存します。 サプライヤーが何年も同じバイヤーと仕事をしてきた場合、またはサプライヤーが業界で強い地位を持っている場合、これは比較的簡単です。
ただし、ビジネスが世界の半分離れた場所にある場合、融資はリスクの高い提案になる可能性があります。 この問題を解決する1つの方法は、銀行家の承認（BA）の使用です。
使い方
銀行の承認は、取引相手のリスクに対する追加のセキュリティが必要な場合に企業が銀行に注文できるタイムドラフトです。 金融機関は、特定の日に輸出会社に特定の金額を支払うことを約束します。その時点で、輸入会社の口座から引き落とすことにより、資金を回収します。
銀行家の承認は、日付が過ぎた小切手とほとんど同じように機能します。これは、銀行が後日特定の当事者に支払いをするための命令です。 今日が1月1日で、日付が「2月1日」の小切手が書かれている場合、受取人は1か月間小切手を現金化または入金できません。 これは、他人の資産に対する請求の満期日と考えることができます。
重大な区別
おそらく、銀行家の承認と日付が過ぎた小切手の最も重要な違いは、銀行家の承認の本当の流通市場です。 日付付き小切手にはそのような市場はありません。 このため、銀行家の承認は投資とみなされますが、小切手はそうではありません。 保有者は、流通市場で割引価格でBAを売却することを選択でき、投資家に比較的安全な短期投資を提供します。
BAは、双方にとって利点があるため、国際貿易で頻繁に使用されます。 輸出業者は、評判のある銀行からの支払いに頼る方が、歴史があるとしてもほとんどない企業よりも安全だと感じることがよくあります。 銀行がタイムドラフトを検証または「受け入れる」と、銀行はその機関の主要な義務になります。
輸入者は、他の形態の資金調達に問題がある場合、またはBAが最も安価なオプションである場合、銀行の承認を求める場合があります。 借入の利点は、輸入者が商品を受け取り、銀行に支払う前に商品を転売する機会があることです。
銀行家の承諾は、指定された後日で支払いを許可する日付付き小切手に似ています。
銀行家の承認を得る方法
銀行の承認は、信用状、ドキュメンタリー草案、およびその他の金融取引として作成できます。 あなたが受け入れを取得しようとしている場合は、良好な関係を持っている銀行にアプローチしてください。 あなたは、将来の日に銀行に返済する能力を証明または提供できる必要があります。 すべてではありませんが、多くの銀行が受け入れを提供しています。 銀行家の受け入れは、短期の固定金利ローンのように機能します。 信用調査と、場合によっては追加の引受プロセスを経ます。 また、購入の合計承認の割合が請求されます。
受け入れの割引
投資家としての銀行家の容認を理解するには、企業が世界貿易でそれらをどのように使用するかを理解することが重要です。 以下に、かなり典型的な例を示します。 アメリカの会社Clear Signal Electronicsは、ドイツの輸出業者であるDresner Tradingから100台のテレビを購入することを決定しました。 貿易協定を完了した後、Clear Signalは信用状を求めて銀行に連絡します。 この信用状により、銀行は取引を完了するための仲介者となります。
ドレスナーは商品を出荷すると、適切な書類を（通常は独自の金融機関を通じて）米国の支払い銀行に送信します。 エクスポーターには、いくつかの選択肢があります。 満期まで受け入れを維持することも、第三者、おそらく支払いを行う銀行に売却することもできます。 この場合、Dresnerはドラフトの額面よりも少ない金額を受け取りますが、資金を待つ必要はありません。
銀行がより低い価格で受け入れを買い戻すとき、それは受け入れを「割引」すると言われています。 Clear Signalの銀行がこれを行う場合、Dresnerと同じ選択肢が基本的にあります。 ドラフトは、成熟するまで保持することができます。これは、輸入業者に融資を延長することに似ています。 ただし、より一般的には、受け入れを再評価することで資金を補充します。つまり、流通市場で割引価格で販売します。 特に大規模な銀行の場合は、BA自体を販売するか、証券仲介業者に依頼してタスクを実行します。
投資としての受け入れ
受け入れは短期の交渉可能な合意であるため、他の金融市場商品とほとんど同じように機能します。 財務省の請求書のように、投資家は割引価格で銀行為替手形を購入し、満期時に全額を取得します。 割引と額面の違いが利回りを決定します。 ほとんどの場合、満期日は30〜180日以内です。
銀行家の承認は、取引所ではなく、大手銀行や証券会社を通じて行われます。 そのため、ほとんどのディーラーはビッドとアスクの価格を提供せず、多くの場合ファンドマネージャーである見込み投資家と価格を交渉します。
これらのドラフトの価格は、支払い銀行の評判と規模に大きく依存します。 信用格付けが強い人は、通常、債務不履行の可能性がほとんどないと考えられているため、低い利回りで受諾を売却できます。 大量のBAを販売する機関もこの点で有利です。
銀行は多くの場合、ニューヨークや他の主要な金融センターのディーラーを通じて受け入れを販売しますが、販売を補うために支店ネットワークを使用する場合があります。 銀行のスタッフは、多くのファンドマネジャーが追求している100万ドル以上の取引ではなく、一般的に小規模取引に関心のある地元の投資家に連絡することがよくあります。 地元の投資家はしばしばより低い利回りを受け入れ、銀行はディーラーを回避するため、その販売費用ははるかに少なくなります。
リスクと報酬
銀行家の受け入れは、金融市場の手段であり、ほとんどの金融市場と同様に、特に支払銀行が強力な信用格付けを享受している場合、比較的安全で流動的です。 銀行が支払いの主な責任を負います。 評判に多大なリスクがあるため、受け入れに資金を提供できない場合、受け入れを提供するほとんどの銀行は、よく知られ、高評価の機関です。
ただし、銀行が支払いに必要な現金を欠いている場合でも、投資家は取引に関与する他の当事者から追加の保護を受けます。 輸入者は二次的に受け入れの責任を負い、輸出者は偶発的な義務を負います。 実際、公開市場で商品を売買した投資家には、ドラフトに対する義務があります。
受諾は控えめな利益の機会を提供し、一般的に利回りはTビルの利回りを上回ります。 ほとんどの銀行家の受入満期は1か月から6か月であるため、流動性は一般的に問題ではありません。 そして、それらは満期まで保持される必要がないため、保有者は選択すれば再販する柔軟性があります。
銀行家の承認は額面の割引で発行され、Tビルのように常に額面以下で取引されます。 100, 000ドルの受入の保有者は、それらの資金を受け取るために満期まで待つことを望まないかもしれません。そのため、保有者は、例えば99万ドルで受諾を別の当事者に販売できます。 流通市場で営業している人々には市場リスクが伴う可能性がありますが、これらの金融商品の高い流動性と短い満期により、その可能性は低くなります。
ボトムライン
銀行家の受け入れは、ポートフォリオにおけるリスクの高い投資のバランスをとろうとする人々、または資産の保全に焦点を当てる人々にとって健全な投資となります。 リスク/報酬の範囲では、学士号は財務省法案のすぐ前の最下部に向かっています。
銀行の受け入れ価格は買い手と売り手の間で交渉されるため、調査を行う投資家は競争力のあるレートを獲得する可能性が最も高くなります。 これは、BAの価格設定の変動性を考えると特に当てはまります。 1日の間に、利回りは大幅に上下する可能性があります。 そのため、購入する前に評判の良いウェブサイトで利回りを調べることが重要です。 銀行が受諾するための主要な義務に照らして、すべての見積もりは、その評判と信用格付けを反映する必要があります。
