バッキングアウェイの定義
バックアウェイという用語は、証券のマーケットメーカーが、提示された入札を尊重し、最低数量の価格を尋ねることができないことを指します。 撤回することは、業界規制の重大な違反となります。 NASD Regulation Inc.は、自動化された市場監視システムを使用して、取り消された苦情をリアルタイムで解決できるようにします。 後退することは通常眉をひそめられ、後退したマーケットメーカーに対する懲戒処分につながる可能性があります。
バッキングアウェイ
投資家がX社の1, 500株を購入したいとします。バンクYはこの株式のマーケットメーカーであり、火曜日の午前9時にX社の株式の入札が35.67ドルで、提示価格が36ドルであることを宣伝します。 投資家は1, 500株を36ドルで購入するように注文しますが、バンクXは価格から急落し、入札は現在35.97ドル、売りは36.50ドルであると主張しています。 これは、SEC、FINRA、および表示された見積もりでマーケットメーカーに注文を実行することを要求するその他の規制機関によって確立された企業見積もりルールに違反しており、懲戒処分につながる可能性があります。
ただし、マーケットメーカーがこれらの企業クオートルールを順守する必要がない状況がいくつかあります。 そのような状況の1つは、投資家が注文を提示する前に、マーケットメーカーが取引所に相場の変更を送信する場合です。 別の例としては、マーケットメーカーが注文を処理し、別の注文が行われたことを認識する前、または合理的にすべきである株価を変更する場合があります。 新しい注文を古い価格で満たす必要はありません。
バッキングアウェイクレーム
撤回は、SECルール11Ac1-1または確定相場ルールの違反となり、マーケットメーカーは、公表された相場まで、少なくとも公表された相場と同程度の価格で提示された注文を実行する必要があります。 潜在的なバックアウェイクレームは、違反の申し立てから5分以内に市場規制部に通知する必要があります。 そうしないと、部門のスタッフがマーケットメーカーから同時期の取引執行を取得することが困難になる場合があります。
NASD規制は、マーケットメーカーからの同時の取引執行が取得または提供された場合に、個々のバックアウェイクレームに対する即時の懲戒処分を追求しません。 ただし、部門のスタッフはそのような違反の記録を保持しており、確固たる見積もりルールを繰り返し遵守しないと懲戒処分につながる可能性があります。
