アセットプレイとは
アセットプレイは、その合計資産価値が時価総額、会社の発行済み株式に現在の市場価格1を乗じて計算されるすべての会社の発行済み株式の合計ドル市場価値よりも高いため、魅力的な誤った価値のある株式です共有。 この用語は、現在の価格が貸借対照表に表示されている企業の資産の現在価値を反映していないため、投資家によって過小評価されていると考えられる株式を指します。
株式を購入する理由は、会社の資産が比較的安価に市場に提供されており、魅力的な購入またはプレイになるためです。 多くの投資家は、強力な資産に支えられているため、資産の再生は健全な投資であると考えています。
アセットプレイについて
アセットプレイのコンセプトは、ピーターリンチによって最初に開発されました。 彼は株を6つのカテゴリーに分類しました：遅い生産者、頑固者、速い生産者、周期的、資産の再生、およびターンアラウンド。 リンチによると、株式は同時に複数のカテゴリーに属する可能性があります。
資産は一般に、金moneyけの機会に変換できる有形のアーティファクトです。 たとえば、Netflixなどのストリーミングサービスのサブスクライバーの数は、資産と見なすことができます。 同様に、小売企業の不動産保有は資産と見なされます。
多くの場合、資産再生に参加する投資家は、価格修正を見越してこれらの株式を購入します。これにより、会社の時価総額が増加し、投資家に利益をもたらします。 資産再生を行う企業は、比較的安価な資産取得方法になる可能性があるため、買収に関心のある企業から注目を集める可能性があります。
投資家は、投資家が市場が過小評価していると信じている株を積極的に探すときの価値投資に似ています。 この戦略を使用する投資家は、市場が良いニュースと悪いニュースに過剰に反応し、企業の長期的なファンダメンタルズに対応しない株価の動きをもたらし、価格が下落した場合に利益を上げる機会を与えると考えています。 価値投資家が使用する方法論は異なりますが、根底にあるロジックは、現在価値があると思っているよりも低い価格で何かを購入しようとしています。
重要なポイント
- 資産再生とは、資産の時価総額が現在の発行済み株式の価値を下回るため、誤って評価される株式です。投資家は通常、将来の価格上昇を見越して資産再生を購入します。 資産の再生は、概念的には価値投資に似ていると見なされます。
アセットプレイの例
世界最大の小売業者であるウォルマートは、貴重な不動産を所有しているため、資産再生とみなすことができます。そのうちのいくつかは、全国一等地にあります。 また、アーカンソー州の巨人は、持ち株をより適切に管理し、税金負債を削減するために、部門と別の会社を作成しました。 たとえば、ウォルマートの店舗は、会社自身が所有する不動産投資信託（REIT）に数十億ドルの家賃を支払います。 その後、REITは投資家に配当を分配し、ウォルマートが減税できるようにします。
同様に、IBMは著名なテクノロジー企業の間で最大数の特許を保有しているため、資産再生と見なすこともできます。 これらの特許は、中核となるサービス提供をめぐる堀を確立する資産を表しており、会社にとって利益を生む機会を表しています。
