先物は、従来の株式、債券、または株価指数などの金融資産から価値を引き出すデリバティブ契約であり、したがって、株式、指数、通貨、商品などのさまざまな金融商品へのエクスポージャーを得るために使用できます。 先物はリスクをヘッジおよび管理するための優れた手段です。 誰かがすでに投機にさらされているか、投機を通じて利益を得ている場合、それは主にリスクをヘッジしたいという願望によるものです。 （先物とその仕組みの詳細については、先物、デリバティブ、流動性：多かれ少なかれリスクをお読みください？）
将来の契約は、それらが構造化され取引される方法のため、株式の取引よりも多くの固有の利点があります。
1.先物はレバレッジの高い投資
投資家は、先物に投資するために、マージン（合計金額の一部（通常は契約価値の10％））を入れる必要があります。 マージンは、市場が自分がとったポジションと反対に移動し、損失を被った場合に投資家が取引所に保持しなければならない担保です。 これはマージン額よりも大きい場合があります。この場合、投資家はマージンをメンテナンスレベルにするためにより多くを支払う必要があります。
取引先物が投資家にとって本質的に意味するのは、元の靴下を購入するときよりもはるかに大きな価値の株式に身をさらすことができるということです。 したがって、市場が彼の方向に動けば、彼の利益も増加します（マージン要件が10％の場合は10倍）。
たとえば、投資家が125ドルのApple Inc.株（APPL）に1250ドルを投資したい場合、10株または100株のApple株を保有する将来の契約を購入できます（100株に対して10％のマージン：$ 1250）。 Appleの価格が10ドル上昇したと仮定すると、投資家が株式に投資した場合、彼は100ドルの利益を獲得しますが、Appleの将来の契約でポジションを取ると、彼の利益は1000ドルになります。
2.将来の市場は非常に流動的
将来の契約は毎日大量に取引されるため、先物は非常に流動的です。 将来の市場に買い手と売り手が常に存在することにより、市場注文を迅速に行うことができます。 また、これは、特に満期に近い契約の場合、価格が大幅に変動しないことを伴います。 したがって、価格に悪影響を与えることなく、大きなポジションを簡単にクリアすることもできます。
3.手数料と執行費用は低い
将来の取引の手数料は非常に低く、ポジションが閉じられたときに請求されます。 仲介または手数料の合計は通常、契約額の0.5％ほどです。 ただし、それはブローカーによって提供されるサービスのレベルに依存します。 フルサービスのブローカーは取引ごとに50ドルを請求することがありますが、オンライン取引手数料は1サイドあたり5ドルという低額です。
4.投機家は速いお金をもうけることができます
判断力のある投資家は、基本的に通常の株式の10倍のエクスポージャーで取引しているため、先物ですぐにお金を稼ぐことができます。 また、将来の市場の価格は、現金市場やスポット市場よりも速く動く傾向があります。 同様に、お金を失うリスクもあります。 ただし、ストップロス注文を使用することで最小化できます。
5.先物は多様化またはヘッジに最適
先物は、さまざまな種類のリスクをヘッジまたは管理するための非常に重要な手段です。 外国貿易に携わる企業は、先物を使用して外国為替リスクを管理し、かなりの投資を行う場合には金利の低下を見越して金利を固定することによる金利リスク、および石油などの商品の価格を固定する価格リスク、作物、および入力として機能する金属。 先物とデリバティブは、資産を完全に購入するための予期せぬコストを下げるため、基礎となる市場の効率を高めるのに役立ちます。 たとえば、すべての株式を購入してインデックスを複製するよりも、S&P 500の先物に長く投資する方がはるかに安価で効率的です。
6.将来の市場はより効率的で公平
将来の市場で内部情報を取引することは困難です。 例えば、誰が次の連邦準備制度の政策措置を予測できるのか、それとも天気について予測できるのか？
7.先物契約は基本的に紙のみの投資です
取引されている実際の在庫/商品は、誰かが価格上昇をヘッジするために取引し、有効期限が切れた商品/在庫の配送を行う場合を除き、めったに交換または配送されません。 先物は通常、投機的利益のみに関心を持つ投資家向けの紙の取引です。
8.空売りは合法です
先物契約を販売することで株式の短期露出を得ることができます。これは完全に合法であり、あらゆる種類の先物契約に適用されます。 それどころか、すべての株を空売りすることはできず、市場ごとに異なる規制があり、一部は完全に空売りを禁止しています。
ボトムライン
先物には、投機的であろうとなかろうと、あらゆる種類の投資家にとって魅力的な大きな利点があります。 ただし、レバレッジの高いポジションと大きな契約サイズにより、投資家は市場の小さな動きに対しても大きな損失に対して脆弱になります。 したがって、先物取引の前に戦略を立ててデューデリジェンスを行う必要があります。
