2019年の市場のクロスカレントの中でアウトパフォームできる金融株を探している投資家は、取引所、財産保険、代替資産管理、住宅ローンなどの業界の金融サービス会社8社を検討するかもしれません。 最近のバロンの物語で概説されているように、それらには、アメリカンインターナショナルグループ（AIG）、アポログローバルマネジメント（APO）、ブラックストーングループ（BX）、およびエッセントグループ（ESNT）が含まれます。 （完全なリストについては、以下の表を参照してください。）
銀行は現在、最新の反発でリバウンドしているが、収益は、収益を圧迫する逆イールドカーブによって圧力を受ける可能性が高い。 対照的に、KBWの調査ディレクター、フレデリックキャノンによると、非銀行金融株はこの傾向の影響を受けません。 銀行は収益を生み出すために貸出スプレッドに大きく依存していますが、キャノンは「金利の引き下げは経済成長を支え、金融サービス部門は多様であり、貸し手以外の投資家にとって多くの機会があります」と述べています。
市場の混乱の中で繁栄する8つの金融株
- American International Group（AIG）：保険Apollo Global Management（APO）：プライベートエクイティBlackstone Group（BX）：アセットマネージャーFidelity National Financial（FNF）：住宅ローン、多様なサービスFirst American Financial（FAF）：住宅保険（RDN）; プライベートモーゲージ保険Essent Group（ESNT）; 保険
長期債務証書の利回りが同じ信用品質の短期債務証書よりも低い場合、逆利回り曲線が発生し、経済不況の予測因子として広く見られています。 多くの投資家は、証拠として3ヶ月の財務省債と10年財務省債の利回りを引用しています。 しかし、10年および2か月の債務などの別のベンチマークがまだ反転されていないため、傾向はそれほど明確ではないと言う人もいます。
いずれにせよ、AIGやBlackstone Groupなどの企業は、逆イールドカーブが大手銀行に問題を引き起こしている場合でも繁栄する可能性があります。
AIG
10年前の金融危機で米国政府により救済されたAIGは、年初来のシェアがほぼ34％上昇し、同期間でS&P 500の14.8％の集会を上回りました。
保険大手の株式は依然として過去最高値からはほど遠いものの、アナリストは金融商品部門を廃止し、財産保険および生命保険商品に絞り込んだ事業再編に関して、バロンの別のレポートによると明るい。 RBCアナリストのマーク・ドウェルは、AIGがアウトパフォームすることを期待する強気派の一人であり、彼の見通しは保険マージンの改善に起因すると考えています。
ブラックストーングループ
Blackstone Groupの株式は今年約43％上昇しました。Barronの報告によると、パートナーシップから企業に転換するという主要な代替資産運用会社の計画により、株式は増加しました。 この動きは潜在的な投資家のベースを増やし、会社が米国政府の大規模な法人税の減税を利用するのを助けるでしょう。
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確かに、投資家はこのグループの非銀行金融会社との独自のリスクに直面しています。 ウォールストリートジャーナルによると、今年のAIGの大幅な株価上昇にもかかわらず、同社は第1四半期の収益予測を逃しました。これは、損害保険事業が引き続き苦戦しているためです。以上。
