ロビンフッドとは？
オンライン証券業界の破壊的勢力と自称しているロビンフッドは、2014年にAppleのスマートフォンとタブレット用のモバイルアプリとして一般公開されました。 Robinhoodの革新は、顧客が手数料を支払うことなく株式と上場投資信託（ETF）を売買できるようにすることでした。 ユーザーは、ミューチュアルファンド、オプション、または確定利付証券を空売りまたは取引できませんでした。 調査は、ターゲットイベントグループであるミレニアル世代が他のウェブサイトで購入を決定するために必要なデータを見つけることを想定して、企業イベントの非常に基本的な価格設定グラフと日付（配当や収益発表など）に限定されていました。 2015年にAndroidアプリが公開されました。
ロビンフッドの仕組み
ロビンフッドが最初に仮想ドアを一般公開したとき、自由取引と、手数料0ドルの取引がどのように「民主化」されたかについて多くのノイズがありました。 ほとんどのオンラインブローカーは、トランザクションごとに1ドルから約7ドルの範囲の料金を請求し、取引エンジンとともに豊富な調査、ニュース、チャート作成、教育リソースを提供します。 ロビンフッドは、ミレニアル世代にとって大きな役割を果たしました。これは、仲介手数料が投資家をinvestorsし、他のブローカーが提供するすべての研究が過大評価されていることを意味しています。 数百万人が、口座を開設して取引を行うのに十分興味をそそられました。
利息、プレミアム口座、利ざや
手数料以外にも、ブローカーは他のさまざまな方法で収益を生み出しています。 ロビンフッドは、他のブローカーと同様に、顧客口座に投資されていない現金で利息を稼ぎます。 また、取引が行われたときに発生する規制手数料も通過します。 これらは通常、1セントの端数ですが、会社はそれらの料金を最も近い1セントに切り上げます。 Robinhoodは、ライブブローカーの助けを借りて、電話で行われた取引ごとに10ドルを請求します。また、一部の外国株式取引を35ドルから50ドルで支援します。
ロビンフッドは、同社の共同CEO兼共同設立者であるヴラド・テネフが2018年10月12日に発行した声明によると、注文フローの支払いからほとんど収入を得ないと主張している。取引ドル、または取引100ドルあたり2.6セント。 ほとんどのブローカーは1株ごとに注文フローの支払いを報告しますが、ロビンフッドはその従来の通信方法に従っていないため、マーケットメーカーと他のブローカーから得た収益を比較することは非常に困難です。
2018年9月、シーキングアルファの寄稿者であるローガンケインは、他のブローカーが同じボリュームでマーケットメーカーから受け取る収益の10倍の収益をロビンフッドの支払いが生み出したと述べました。 ブルームバーグは、ロビンフッドの証券取引委員会（SEC）への報告を分析し、ロビンフッドが注文フローの支払いから収入のほぼ半分を生成すると計算しています。
この問題に関するロビンフッドの透明性の欠如は厄介です。 それを超えて、注文フローの支払いは徐々に廃止され、市場メーカーに注文フローを販売して収入を生み出すことに依存している証券会社は、5年以内に問題に直面します。
4歳の誕生日が近づくと、同社はオプション取引、限られた暗号通貨取引、および時間外取引を無料で行うとともに、ウェブサイトを追加しました。 マージンローンへのアクセス料金を評価するRobinhood Goldサービスは、顧客が確認できる料金を請求するプラットフォームの唯一の部分です。 Robinhood Goldを使用すると、顧客は定額の月額料金を支払います。これにより、ブローカーから借り入れた追加の現金を利用できるようになります。
マージンでの購入
ほとんどのオンラインブローカーでは、標準のマージン契約では、借り手は借りたお金に対してのみ利子を支払うことを要求しています。 ブローカーの「プレミアムマージンアカウント」であるロビンフッドゴールドの最小口座は2, 000ドルで、これはすべてのブローカーが従わなければならない規制要件です。 次に、使用するかどうかにかかわらず、毎月6ドルから追加の1, 000ドルで、一定量のマージンローンにアクセスするために毎月料金を支払います。 アカウントにお金があればあるほど、借りることができます。 マージンは残高の約50％です。 （証拠金手数料のスケジュールは混乱を招き、証券会社の口座の基準をはるかに超えています。）これは約7.2％の利息に相当し、TD AmeritradeまたはE * Tradeと比較すると低いですが、Interactive Brokersと比較すると高くなります。
アカウントが50, 000ドルを超えるマージンを得るのに十分な大きさである場合、レートは5％です。
また、ゴールドのお客様には、2〜3営業日、お客様が申し込んだ最大ティアまで待たずに、アカウントに送金中の資金を使用できる追加サービスが提供されます。
自由貿易は続くことができますか？
自由貿易はミレニアル世代を獲得するための良いアイデアですが、投資資産を増やすことに決めた人々は、最終的にはロビンフッドで利用可能な制限された機能から成長します。
Robinhoodの注文執行エンジンは価格改善の機会を探しません。これは、500株以上を大量に取引する投資家がブローカーで探すものです。 価格が改善された注文は、顧客の指値注文よりわずかに低い価格で購入するか、販売時に高い価格で購入するかを見つけます。 取引ごとに4.95ドルを請求するFidelityでは、価格の改善により、投資家はこれらの大きなブロックのコミッションで支払うよりも多くのお金を節約できます。 一度に1株しか取引しない場合、価格の改善についてはほとんど何も行われないため、無料取引は理にかなっています。 ただし、一度に300株以上を取引できるようになると、価格の改善が優先事項になります。
オンラインブローカーは、モバイルアプリ、ソーシャルツール、数値ディスプレイをほとんど必要とせず、目に見える0ドルのコストが必要であるという一般的な知恵に従って、ミレニアル世代への序曲を続けています。 DivvyやClinkなど、非常に小さな投資を許可する他のアプリが生まれましたが、Robinhoodが達成したベンチャーの支援と、大規模な資金調達の発表の付随的な宣伝はありません。
ある時点で、それらのベンチャーキャピタリストは投資に対していくらかのリターンを望み、ゼロコミッション取引は大きな収入源を取り除きます。 しかし、自由貿易はロビンフッドが提供する重要な機能です。 彼らはどういうわけか収入を生み出さなければならないでしょう。
他の多くのブローカーは過去25年間で自由貿易の旗を掲げていますが、それらのサービスはバギー鞭の道を行っています。
ロビンフッドでの暗号通貨の取引
口座の開設は、オンラインブローカーと同様のプロセスです。身元を確認し、いくつかの質問に答えて投資家としての適性を評価し、資金のために銀行口座をリンクします。 アカウントが開設されると、モバイルアプリの概要を簡単に紹介する短いビデオへのリンクが送信されます。
Webプラットフォームは、コレクションと呼ばれる機能を含む、もう少し情報を提供します。これは、本質的にセクターごとの会社のリストです。 ウェブとモバイルの両方で、すべての引用は制限なしでリアルタイムですが、それ以外の場合はほとんど研究が利用できません。 ポートフォリオ分析は、現在の口座残高の表示に限定されています。
19州の顧客は、Bitcoin、Ethereum、Dogecoinなど、利用可能な6つの暗号通貨を取引できます。 Ripple、Stellar、Dashなど、10の追加の暗号通貨で利用可能なリアルタイムデータがあります。 現在、1, 000, 000人を超える長い待機リストがあるため、招待を受け取るまでにしばらく時間がかかる場合があります。 アプリまたはロビンフッドのWebサイトで暗号化機能にサインアップできます。 アカウントで暗号通貨取引が利用可能になると、現在の顧客に通知されます。
