米中貿易戦争、世界経済の減速、企業収益の伸びの鈍化、株式市場の高評価が特徴の、ますます弱気なマクロ環境には、多くの投資家が安全を求めています。 ペンシルベニア大学ウォートン校の金融教授であり、ファンド管理会社WisdomTree Investmentsのシニア投資戦略アドバイザーであるジェレミーJ.シーゲル氏は、バロンに言った。
投資銀行会社Evercore ISIのポートフォリオ戦略および定量的調査の責任者であるDennis DeBusschereは、債券価格が「最低10年間の低い安定したインフレ期待」を反映していることをBarronに示しました。 彼は、「その条件が存在する限り、株主に大きなキャッシュフローを支払うことができる株式は資本を引き付けるはずです」と付け加えます。
Barron'sは、魅力的な配当利回りまたは配当成長見通しのある7銘柄を提案しています。JPMorganChase&Co.（JPM）、Sempra Energy（SRE）、Honeywell International Inc.（HON）、Microsoft Corp.（MSFT）、Air Products&Chemicals Inc.（ APD）、McCormick&Co. Inc.（MKC）、およびNextEra Energy Inc.（NEE）。 以下の表は、これらの株式のサムネイルスケッチを示しています。
気象貿易戦争およびその他の暴風雨に対する7つの銘柄
- JPモルガン・チェース、2.8％の利回り、米国最大の銀行、多様な事業センプラ、3.1％の利回り、5年の評価範囲の中間での効用ハネウェル、1.9％の利回り、フリーキャッシュフローと配当は成長していますマイクロソフト、1.5％の利回り、AAA格付け、60％+売上総利益率、配当率の上昇Air Products、2.3％の利回り、強力なリターン、一貫した配当の伸びMcCormick、1.5％の利回り、33年連続の配当の引き上げNextEra、2.6％の利回り、成長中の従来型およびクリーンエネルギーユニットによるユーティリティ
投資家にとっての意義
モルガン・スタンレーのエクイティ・ストラテジストであるアダム・バーガダモ氏はバロンにこう語った。 S&P 500インデックス（SPX）の配当利回りは、The Wall Street Journalによる5月10日時点で1.93％でした。 1980年代と同じくらい最近、バロンが引用したIbbotsonとWisdomTreeのデータごとに、配当からの平均年間収益は約5％でした。 以下は、7つの銘柄のうち3つを詳しく見たものです。
JPMorgan Chaseには「景気循環を通じて本当に事業を運営できる非常に多様な企業グループがあります」と、コロンビア配当所得基金（LBSAX）のマネージャーであるMichael BarclayはBarronに語り、「非常に優れている」と付け加えました。規制当局は銀行が株主により多くの資本を返すことを許可しており、JPMは2018年9月に配当を43％引き上げました。
NextEra Energyは、従来の規制対象の電力会社であるFlorida Power&LightおよびGulf Powerの親です。 FP&Lは、2019年第1四半期に26億ドルの営業利益を持つ最大の部門です。2番目に大きなユニットは、風力および太陽光発電の成長市場で規制のないプレーヤーであり、その大部分は顧客との長期契約によるものです。 NextEraは、すべての部門で堅実な成長を遂げています。
Air Products&Chemicalsは、工業用ガスの大手サプライヤーです。 CEOのSeifollah Ghasemiは、来年中に既に10億ドルの現金を株主に返済することを計画しており、2月にBarron'sによれば、「配当に関して無料の現金の約半分を株主に返還する」と発表しました。 2.5％から3％の目標配当利回りがあること。
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S&P 500の現在の配当性向は34％で、Barron'sが引用したGoldman Sachsの分析によると、株式買戻しが増加していることもあり、30年平均の38％を下回っています。 ジェレミー・シーゲルは、不況で「大多数の企業は配当義務をカバーできるだろう」とバロンに語った。 もちろん一部はカットされますが、今では非常に良いクッションを持っています」
