一株当たりキャッシュフローとは何ですか？
1株当たりキャッシュフローは、税引後利益に加えて、企業の財務力の指標として機能する1株当たりの減価償却費です。 多くの金融アナリストは、1株当たり利益（EPS）よりも1株当たりキャッシュフローを重視しています。 1株当たり利益は操作できますが、1株当たりキャッシュフローを変更するのはより困難であり、特定のビジネスモデルの強度と持続可能性のより正確な値になる可能性があります。
重要なポイント
- 1株当たりのキャッシュフローは、企業の財務力の指標として機能し、企業の税引後利益に1株当たりの減価償却費を加えて計算されます。 1株当たりのキャッシュフローは企業が生み出す純キャッシュを表すため、一部の金融アナリストは、企業の財務状態をより正確に測定するものと見なしています。
1株当たりキャッシュフローについて
1株当たりのキャッシュフローは比率として計算され、減価償却費と償却費を加えた企業の純利益に基づいて企業が生み出す現金の量を示します。 減価償却と償却に関連する費用は実際には現金費用ではないため、それらを加算すると、会社のキャッシュフロー数が人為的に収縮するのを防ぎます。
1株当たりのキャッシュフローを決定する計算は次のとおりです。
1株当たりキャッシュフロー=（営業キャッシュフロー-優先配当金）/発行済み普通株式
1株当たりキャッシュフローとフリーキャッシュフロー
フリーキャッシュフロー（FCF）は、会社のキャッシュフローの人為的なデフレを回避する試みを拡大するという点で、1株当たりのキャッシュフローに似ています。 フリーキャッシュフローの計算には、1回限りの設備投資、配当の支払い、およびその他の非繰り返しまたは不規則な活動に関連する費用が含まれます。 会社は、これらのコストを、時間をかけて分散させるのではなく、発生時に会計処理します。
フリーキャッシュフローは、調査対象期間中に企業が実際に生成する現金の量に関する情報を提供します。 フリーキャッシュフローは企業の財務と収益性のより正確なスナップショットを提供するものと見なしているため、一部の投資家は、1株当たり利益ではなく1株当たりフリーキャッシュフローで株式を評価することを好みます。
1株当たり利益と1株当たりキャッシュフロー
会社の1株当たり利益は、普通株式の各発行済み株式に割り当てられた利益の一部です。 1株当たりキャッシュフローと同様に、1株当たり利益は会社の収益性の指標として機能します。 1株当たり利益は、会社の利益または純利益を発行済み株式数で割ることによって計算されます。
減価償却費、償却費、一時費用、およびその他の不規則な費用は通常、企業の純利益から差し引かれるため、1株当たり利益の計算結果は人為的にデフレートされる可能性があります。 さらに、1株当たり利益は、現金以外の源泉からの収入で人為的に膨らむ場合があります。 現金以外の収益および収入には、購入者が販売会社を通じて発行されたクレジットで商品またはサービスを取得した売上が含まれます。また、投資の評価や機器の販売も含まれます。
1株当たりのキャッシュフローは企業の現金生成能力を考慮しているため、1株当たり利益よりも企業の財務状況をより正確に測定するものと見なされています。 1株当たりのキャッシュフローは、企業が1株当たりベースで生産する純現金を表します。
