ポートフォリオについて新しい投資家でさえ理解している（または聞いたことがある）ことの1つは、多様化の概念です。つまり、リスクへのエクスポージャーを減らすためにさまざまな資産クラスをブレンドします。 しかし、十分に多様化された株式ポートフォリオは、可能な限り最高の投資ポートフォリオをまとめるための1つの要素にすぎません。
異なる株間だけでなく、異なる種類の資産を活用することで多様化することが、投資家が本当にリスクを軽減する方法です。 株式ポートフォリオが十分に多様化されている場合でも、個人は依然として市場リスク（または、金融教授がそれを呼ぶのを好む体系的なリスク）にさらされています。
多様化とは何ですか？
多様化は、互いに相関の低いさまざまな資産クラス（株式、債券、現金、Tビル、不動産など）に投資を分散させることによって機能します。 これにより、ポートフォリオのボラティリティを減らすことができます。これは、さまざまな資産がさまざまな時間と割合で価格が上下するためです。 したがって、さまざまな資産タイプにわたってポートフォリオを分散させることで、一貫性が高まり、ポートフォリオ全体のパフォーマンスが向上します。
相関の仕組み
相関は簡単です。2つの資産クラスが完全に相関している場合、それらは+1の相関があると言われます。 これは、それらが互いにロックアップして上下に移動することを意味します。
完全にランダムな相関関係-1つの資産が上昇する可能性が、他の資産が上昇または下降した場合に低下する可能性と等しい関係-は、0の相関関係と呼ばれます。
最後に、2つの資産クラスが正確に反対に移動する場合（一方が上向きに移動するたびに、もう一方が下向きに等しく逆方向に移動し、逆も同様）、完全に負の相関があるか、-1の相関があると言われます。
多様化された株式ポートフォリオ対多様化された資産ポートフォリオ
株式ポートフォリオの多様化について話すとき、私たちは異なるセクター、業界、さらには国のさまざまな企業に投資することにより、非体系的リスク（すなわち、企業固有のリスク）へのエクスポージャーを減らす投資家の試みに言及しています。
資産クラス間の多様化について議論するとき、同じ概念が適用されますが、より広い範囲にわたっています。 異なる資産クラスにわたって保有を多様化することにより、任意の1つの資産クラスのシステミックリスクにさらされるリスクを低減しています。
株式ポートフォリオに1つの会社を保持するように、1つの資産のポートフォリオに純資産全体を（そのポートフォリオが分散している場合でも）持つことは、「すべての卵を1つのバスケットに」ということわざです。 非体系的なリスク（個々の株に関連するリスク）の軽減にもかかわらず、あなたはまだ市場リスクに非常にさらされています。 多数の異なる資産に投資することにより、市場リスクまたは任意の1つの資産クラスのシステミックリスクへのエクスポージャーを減らすことができます。
ほとんどの投資専門家は、分散は損失に対する保証ではありませんが、長期的な財務目標に向けて採用するのが賢明な戦略であることに同意します。
ポートフォリオを多様化する方法
ここまでは、理論的な意味で詳しく説明しました。 それでは、歯を沈めるいくつかの例を見てみましょう。
債券は、他の主要な資産クラス、特に株式との相関が非常に低いため、多様化する一般的な方法です。 Tビル、銀行家の承認、預金証書などの他の固定金利投資も人気があります。
別の実行可能なオプションは、株式市場との相関が比較的低い不動産です。 ポートフォリオを多様化するための資産として不動産を使用することは、多くの人々が（家などを介して）不動産市場に投資しているという事実により、優れた実用的な投資です。
この資産の投資の可能性を見落とす傾向のある人がどれだけいるかは驚くべきことです。 不動産への投資は、外出して家や建物を購入する必要があるという意味ではありませんが、それはこの市場に参入するための実行可能なオプションです。
不動産の直接購入に代わるものとして、個人は不動産投資信託、またはREITを通じて不動産市場に投資することができます。 REITは主要な取引所で株式のように売られ、不動産や住宅ローンを通じて不動産に直接投資します。 REITは通常、投資家に高い利回りと高い流動性を提供します。 不動産市場は株式市場との相関が比較的低いため、REITへの投資により、個人は株式市場の固有のリスクを分散させることができます。
不動産（より具体的にはREIT）は、このリスクへのエクスポージャーを削減するための手段の1つにすぎません。 上の図が示すように、投資家には、1つの資産クラスに投資するリスクを減らすのに役立つさまざまなオプションがあります。
ボトムライン
多様化は、多様化が何をするのか、それが個人の全体的な財政状態にどのように役立つかを理解するなど、誰の財務計画にとっても重要な構成要素です。 投資家は、体系的リスクと非体系的リスクの違いを把握し、資産クラスを多様化することにより、体系的リスクへのエクスポージャーを軽減できることを理解することが重要です。
