インデックスミューチュアルファンドやETFへの投資は、多くの好意的な報道を受けています。 インデックスファンドは、最高の状態で、投資家が人気のある株式および債券市場のインデックスを追跡するための低コストの方法を提供します。 多くの場合、インデックスファンドは、積極的に運用されているミューチュアルファンドの大半を上回っています。
インデックス商品に投資するのは簡単で、スラムダンクだと思うかもしれません。 しかし、誰も驚くことではありませんが、ミューチュアルファンドと上場投資信託（ETF）のプロバイダーは、インデックス投資の人気に応えて、多数の新しいインデックス商品を作成しました。 投資戦略を計画する際に、インデックスファンドについて知っておくべき5つのことを次に示します。
すべてのインデックスファンドが安いわけではありません
大規模な多国籍企業で働く人々は、多くの場合、401（k）プランで提供されるインデックスファンドに投資する機会を持ちます。 401（k）プランにVanguard GroupやFidelity Investmentsなどのプロバイダーからのインデックスファンドが含まれている場合、これらが低コストであることを確信できます。 どちらのファンドファミリーも、より低い経費率で株式クラスを提供し、さまざまな株式および債券資産クラスにわたるインデックスファンドの全範囲を提供します。
多くの401（k）プランは、残念ながら、それほど安くないインデックスファンドを提供していません。 これは、プランプロバイダーが独自の資金を提供する保険会社または証券会社である場合に当てはまります。 401（k）プランでインデックスファンドに焦点を当てるアドバイスはしばしば適切ですが、プランで提供されるインデックスファンドを見て、最良の選択をしていることを確認してください。 いくつかの低コストインデックスファンドを選択できる幸運な401（k）参加者にとって、より高いコストのアクティブファンドに対する利点は重要です。
すべてのインデックスが等しく作成されない
9つの国内モーニングスタースタイルボックスで広く使用されているインデックスと、広く使用されている外国株式インデックスをカバーする、低コストのインデックスミューチュアルファンドとETFが幅広くあります。 同じことが物事の債券側にも当てはまります。
近年のETFインデックス商品の急増により、「ラボ」で基本的に作成された基礎インデックスを備えたインデックスファンドが大量に生まれ、実際の市場結果とは対照的に結果が大幅にバックテストされています。 バックテストは有効な分析ツールですが、投資家はバックテストされた大量の履歴結果で構成されるインデックスを使用してETFに注意する必要があります。 私の知る限り、このデータの適用に使用される基礎となる仮定を支配するルールはなく、シミュレートされた結果はETFのリスクを正確に描写していない可能性があります。
個人的には、実際の市場データに基づいてインデックスを追跡するミューチュアルファンドまたはETFを使用するほうがはるかに快適です。
インデックスファンドは損失のリスクを必ずしも減少させない
2008年にS&P 500を追跡するインデックスファンドまたはETFの投資家は、約37％に加えて、基礎となるインデックスの低下を反映したファンドの費用を失いました。 不動産投資信託（REIT）または新興市場株の形で不動産を追跡するインデックス商品の投資家も大きな損失を被りました。
ただし、インデックスファンドの投資家は、マネージャーのリスクを排除します。 これは、ファンドを管理する際に行う投資の選択により、アクティブなマネージャーが投資スタイルに関連するベンチマークを下回っているリスクです。
基礎となるインデックスが変更される場合があります
インデックスミューチュアルファンドとETFの両方の大手企業であるヴァンガードは、最近、ヴァンガードミッドキャップインデックス（VIMSX）、ヴァンガードスモールキャップインデックス（NAESX）などのコアインデックスミューチュアルファンドの基になるインデックスを変更しました。 。 これは、Vanguardが最も低コストのインデックスファンドショップの1つとしての地位を維持するために、以前のインデックスプロバイダーに支払わなければならなかった料金が原因で、大部分が行われました。 ここでは悪影響はなかったように見えますが、再び、インデックスファンドの投資家はこのような変化のために保有株を維持する必要があります。ETFとミューチュアルファンドプロバイダーが価格で競争し続けるため、私はより一般的だと思います。
インデックスファンドは投資の成功を保証しない
1つまたは2つのインデックスファンドに投資するだけでは、投資または財務計画の目標の達成に向かっているという意味ではありません。 インデックスファンドは、他の投資商品と同様のツールです。 インデックスファンドを独占的に、またはアクティブなファンドと組み合わせて使用することで最大限の利益を得るには、戦略を立てる必要があります。
インデックスファンドは、資産配分計画の一部として非常にうまく機能します。 インデックスファンド（少なくとも基本的なコアベンチマークを追跡するファンド）は、投資スタイルの範囲内で純度を提供します。 多くのファイナンシャルアドバイザーは、クライアントのリスク許容度と財務計画に沿って割り当てられたインデックスファンドのポートフォリオをまとめます。 他の人は、インデックスファンドが選択されたアクティブファンドでポートフォリオ（コア）の大部分を占める「コアアンドエクスプローラー」アプローチを使用して、リターンを向上させることを期待しています（探索部分）。
インデックスファンドを避ける5つの理由
ボトムライン
インデックスミューチュアルファンドおよびETFへの投資は、投資ポートフォリオのすべてまたは一部にとって優れた低コスト戦略です。 他の投資戦略と同様に、インデックスファンドに投資するには、投資対象を理解する必要があります。すべてのインデックス商品が同じというわけではなく、投資家が「インデックスファンド」ラベルを超えて真に低コストの商品に投資することを確認する必要があります投資戦略に合ったベンチマークを追跡します。
