月曜日のメモリアルデイの祝日により、米国株式の週は短くなりましたが、今後1週間は世界市場と米国市場の両方で大きな動きが見られるでしょう。 これらの潜在的な動きを監視するための5つの最も重要なチャートを以下に示します。
GBP / USD（英ポンド対米ドル）
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英国の首相としてのテレサ・メイの英国のリーダーとしての将来のブレグジットの混乱の中での激しい憶測の後、メイは金曜日に辞任を発表しました。 前週、ブレグジットは与党保守党と労働党の2大政党の間で再び崩壊し、英国ポンドの急激な売りを続けた。 その時点まで、ブレグジットの交渉プロセスは長い間、後退と混乱に満ちていました。テレサ・メイは、彼女の取引を議会で可決するために成功せずに3回試みました。 欧州連合は先月、英国に対し、今年の10月31日までの当初のBrexit期限の大幅な延長を認めました。
3週間にわたって米ドルに対して急落した後、5月の辞任の発表で、英国ポンドは金曜日に上昇しました。 これは、新しい指導者が、ブレグジット取引に関して国と議会の分裂した派unitを団結させるためのより良い設備を備えているかもしれないという希望による可能性が高い。 そのようなリーダーが出現するかどうかは、誰もが推測します。 今後、新しいリーダーシップとブレグジットの交渉を巡る不確実性が強まるにつれて、ポンドは大幅にボラティリティが増大する可能性があります。
上記のチャートはGBP / USD（英国ポンド対米ドル）を示しています。 米ドルは比較的最近になって上昇しており、GBP / USD通貨ペアを圧迫しています。 しかし、過去3週間、通貨ペアの急落は、主に議会のブレグジット交渉とテレサ・メイの首相としての実行可能性に対する広範な懐疑論による英国ポンドの弱さの増加に起因する可能性があります。 過去3週間の間に、GBP / USDは先週1.3200から1.2600に急落しました。 5月の辞任に関する金曜日のポップは、苦しめられたポンドの休息の希望的な兆候でしたが、近い将来の不確実性は、取引をしない、または厳しいブレグジットの可能性が上昇し続けているため、英ポンドにさらに圧力をかける傾向があります。 このイベントでは、GBP / USDの次の主要なダウンサイドターゲットは現在、主要な1.2500サポートレベルにあります。
原油先物
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米中貿易の緊張に対する懸念が深まったため、先週、原油価格は引き続き大きな圧力を受けました。 これらの懸念は、市場の隅々、特にグローバルな株式市場を襲っています。 しかし、特に世界最大の石油消費国である米国と中国では、大規模な貿易戦争が世界経済の成長と石油の需要を圧迫すると予想されるため、石油価格への影響は特に深刻です。
2つの経済大国間の貿易紛争の激化は別として、先週の世界的な製造業データの多くは、日本、ドイツ、ユーロ圏、米国からの予想を下回る数値を示しました。製造業が石油消費の主要な源であるため、期待はずれの結果は、需要と価格にとって良い兆候ではありません。 供給面では、過去2週間の米国の在庫データは予想よりもはるかに多くの供給を示しており、これは原油価格にも重くのしかかっています。
チャートに示されているように、4月後半の高値以降の原油先物の下落が顕著であり、1か月以上の時間で約-11％となっています。 この高値の前は、OPEC諸国とその同盟国が原油価格の安定化に向けて自発的に生産を制限していたため、価格は12月下旬から強い上昇傾向にありました。 また、米国とイランやベネズエラのような主要な石油生産国が関与する地政学的な緊張と制裁は、価格の上昇を助けました。 しかし、最近、需要の懸念により、50日間と200日間の移動平均の両方を大幅に下回り、60ドルという大きなサポートが必要になりました。 その過程で、石油先物は先週後半に新たな2か月ぶりの安値まで下落しました。 明らかに、以前の上昇傾向の回復は、深刻な中断または逆転の可能性があります。 貿易戦争の懸念により石油に対する圧力が継続しているため、次に起こりそうなマイナス面の目標は、主要な55ドルのサポートレベルです。
10年米国債利回り
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先週の5月初旬のFOMC会議からの議事録の公開は、明らかに10年の米国国債利回りのように国債利回りを圧迫するハバナ調子になりました。 FOMC会議の要約は、FRBが「しばらくの間」金利の引き上げを控える可能性が高いことを示していました。 さらに「ハト」は、「世界の経済および金融状況が改善し続けたとしても」の追加でした。 一般的に、経済の改善は、金利に上向きの圧力をかけるのに役立ちます。 しかし、FRBは現在、少なくとも近い将来、その圧力に抵抗すると述べています。
チャートに示されているように、10年物国債利回りは、昨年の11月に約3.250％の主要なダブルトップパターンが形成されて以来、実質的に自由落下状態にあります。 直近では、表が反転し、10年利回りは2.350％レベルを中心に2倍の底を形成しました。 最初の底は3月下旬で、2017年末以来見られなかったレベルに達しました。また、5月中旬には、ベンチマークイールドが低下して3月の谷をテストしました。 その2番目の底以来、利回りは先週のハバナ連銀の議事録が発表されるまでリバウンドにあり、その後、利回りは暫定的にダブルボトムを下回りました。
ここ数カ月、債券利回りの大幅な低下は、世界経済の成長の鈍化、ハバナに転換する中央銀行、長期にわたる低金利への期待が原因で生じています。 ごく最近、米国と中国の間で拡大している貿易戦争は、双方の保護主義政策が世界の経済成長をさらに圧迫する恐れがあることを再燃させました。 FRBは金利を保留するつもりであると不確実な条件で示していないため、利回りの見通しは二重底の内訳を下回るまで弱まり続けています。
ナスダック総合指数
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貿易の緊張と世界経済の成長をめぐる懸念が、今月の債券利回りと原油だけでなく、主要な株式市場にも影響を及ぼしています。 例を挙げると、ハイテクと重さのあるナスダックコンポジットは今月、米国と中国の間で進行中の貿易戦争に対する懸念の高まりと、そのような紛争の潜在的なマイナスの経済的およびビジネス的影響によって大きな打撃を受けました。
チャートに示されているように、ナスダック総合は4月下旬に新記録の最高値に達しました-8月下旬からわずかに上回った後、再び大きなボラティリティに達しました。 5月初旬から、ナスダックは急激な下落とボラティリティの高まりを経験し、過去最高の最高値から6％以上下落しました。 その過程で、Nasdaqは主要な上昇トレンドサポートラインと50日間の移動平均の両方を下回り、また7645年頃の重要なサポートエリアをわずかに下回りました。 7530の価格レベル付近に位置しています。 そのレベルより下のさらなる内訳と持続的な取引は、インデックスにとって非常に弱気なテクニカルシグナルとなります。
上海総合指数
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最後に、中国で最も著名なベンチマーク株式指数である上海コンポジット（SSEC）があります。 米中貿易摩擦の復活により最も悪影響を受けた世界的な指数の1つである上海総合は、現在4月の最高値から12％以上下落しています。 年の最初の4か月はSSECの急激な回復を見せましたが、現在の急落はそれらの利益の約半分を消去しました。 その過程で、指数は50日間の移動平均を下回り、200日間の移動平均に下落し、弱気の逆ペナントパターンを形成しました。 価格と米中交渉のさらなる内訳により、マイナス面へのサポートの次の主要な分野は約2700レベルです。
