ほとんどの場合、証券取引委員会（SEC）と全米証券業者協会（NASD）は、ブローカーの規制とポリシングをかなりうまく行っています。 それでも、不正なブローカーを回避する最善の方法は、宿題をすることです。 そして、それでも、会社、ブローカー、またはプランナーの最も徹底的なバックグラウンドチェックは、投資家が詐欺の餌食になることを常に防ぐわけではありません。
ここでは、ブローカーがコミッションを引き上げ、質の低い投資を疑いを持たない投資家に押し付けるために使用した最も悪質な慣行を見ていきます。
チャーニング
チャーニングは、クライアントのアカウントを過度に取引する行為です。 アカウントに対する裁量的な権限を持つ一部のブローカーは、この非倫理的な慣行を使用して手数料を増やしています。 取引の唯一の目的はクライアントの富ではなく手数料を増やすことであるため、チャーニングは投資家ではなくブローカーに利益をもたらすために行われます。 実際、合法的な目的がない場合でも、1つの取引で解約と見なすことができます。
解約の警告サインは、ポートフォリオの価値がまったく得られないトランザクションの異常な増加である可能性があります。
アカウントが解約されるのではないかと本当に心配している場合は、ラップアカウントを検討してください。 これは、ブローカーが定額料金と引き換えにポートフォリオを管理するアカウントです。 ラップの利点は、オーバートレードから保護することです。 ブローカーは年会費が均一なので、ポートフォリオに有利な場合にのみ取引します。
ブローカーに代わって取引を許可したとしても、ポートフォリオで何が起こっているかを常に最新の状態に保つのが賢明です。 結局のところ、それはあなたのお金です！
配当の販売
ブローカーが顧客に、株式やミューチュアルファンドなどの特定の投資を購入することで、今後の配当により利益が出ると納得させようとする場合、これは配当販売と呼ばれます。 現実には、ブローカーはクライアントを迅速かつ簡単に販売することで手数料を生み出そうとしています。
たとえば、1株あたり50ドルで取引している会社が1ドルの配当を提供しようとしているとします。 ブローカーは、5％のリターンを得るために株式を急いで購入するようにクライアントに伝えた場合、配当を販売します。 実際には、クライアントはこのリターンをまったく行いません。
代わりに、株価は配当落ち時に取引されると1ドル（配当）減少します。 本質的に、投資家は短期的にはほとんど利益を得ず、配当が投資家の税金負債を生み出す場合、動きは事態を悪化させる可能性があります。
この慣行はミューチュアルファンドでも行われます。アドバイザーは、ファンド内の企業によって配当が支払われているため、クライアントにファンドを購入するように指示します。 上記の株価と同様に、ミューチュアルファンドの純資産価値は、配当の価値によって割り引かれ、その結果、仲介業者の形で、ブローカーのみの利益が得られます。 実際、投資家は、配当の申し出が終わるまで待つほうがよいでしょう。株式は低価格になり、投資家は配当からの収入に対する比較的高い税金を避けることができます。
ブレークポイントで投資する源泉徴収勧告
多くの証券会社や投資信託会社は、特定の投資に対して販売料金を課しています。 これらの販売料金が違法というわけではありませんが、販売料金が投資家に必要以上の支払いをすることもあります。 たとえば、投資信託会社が25, 000ドル未満の投資に対して5％を請求しますが、25, 000ドル以上の投資に対しては4％のみを請求するとします。 25, 000ドルで投資すると、ブレークポイントセールが発生します。これは、この金額では、より低い販売料金の範囲に投資するためです。
ただし、売り上げを維持するために、25, 000ドルを投資することで250ドル、つまり1％の販売料を節約できるとしても、不正なアドバイザーは24, 750ドルをファンドに投資することを推奨する場合があります。 また、アドバイザーは、各会社が同様のサービスを提供している場合でも、異なる投資会社に資金を分配することにより、ブレークポイントのメリットを享受できないようにする場合があります。 これにより、高いブレークポイントに到達したときに低いコミッション率を利用できないため、アドバイザーのコミッションが増加し、コストの節約が少なくなります。
不適切なトランザクション
これらすべての慣行の性質を要約するために、「不適切な取引」の意味を強調したいと思います。これは、クライアントの状況や投資目標と一致しない方法で行われた投資の一般的な用語です。ブローカーは、財務上のニーズ（および制約）を把握し、それに応じて投資を推奨する義務があります。
不適切な取引の例は、二重免税です。 その仕組みは次のとおりです。投資顧問は、利益がすでにIRAのお金などの所得税から保護されているお金を非課税債またはその他の有価証券に入れます。 投資家は非課税の投資を必要とせず、そのような投資は通常他の投資ほどの利回りがないため、これは通常不適切です。 クライアントのニーズに合わないため、トランザクションは不適切です。
不適切と見なされる可能性のあるその他のトランザクションには、次のものがあります。
- リスク許容度が低い場合のリスクの高い投資。高額の資金を1つの株式または証券に集中させる。
ボトムライン
財務的背景に関係なく、すべての投資家が自分の口座に集中することが重要です。 これは、毎日アカウントを確認する必要があるという意味ではありませんが、何が起こっているかを常に把握するために定期的にチェックインする必要があります。 これがブローカーの投資提案の徹底的な調査と一緒に行われた場合、ほとんどのタイプのブローカー詐欺を避ける必要があります。
