投資家は、小売ファンドの流出、利回りの低下、グローバリゼーションの破壊がすべて次の不況を完全に知らせることができるため、10年の強気市場が終わりを告げる多くの根本的な理由を見つけることができます。 しかし、技術的な価格構造は、繁栄しているが激動の10年が終わりに近づいているため、市場の方向性に対するより強力な手がかりを提供するかもしれません。 そして今、この不可解な会場は、はるかに低い株価につながる可能性のある警告サインを点滅させています。
S&P 500が今後数か月で最高になるか、最高になると予測する3つの技術要素を見てみましょう。 すべては、完璧に配置された2019年の価格アクションと、ラリーが後半に維持できないレベルに達したと主張する広範なブラシパターン測定値を中心に展開します。 これらの数字が明らかにしないことは、特に9ヶ月以上のバイナリ価格の変動の後、クマがティッカーテープのコントロールを再開した場合の究極のマイナス面です。
S&P 500メガホンパターン
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF（SPY）は 2018年1月に287ドルで失速し、253ドルに売却されました。 9月への上昇はわずか7ポイントを追加し、294ドルで失速してから12月の20か月ぶりの安値である234ドルまで売れました。 不吉なことに、ファンドは9月の高値をつけたばかりで、上昇のトレンドラインで逆転しましたが、2018年1月以降の高値と安値のシーケンスは弱気のメガホンの概要を完了しています。
拡大形成とも呼ばれるこのパターンは、取引範囲の拡大による広範な不安定性を示しています。 現在、その範囲は約65ポイントまで伸びており、これらの高レベルでのロングポジションにかなりのリスクが加わります。 さらに重要なことは、範囲のサポートの低下がさらに大きくなり、メガホンパターンの底が220ドルを下回ったことです。
磁気3, 000
S&P 500先物は、7月3日に史上初めて3, 000を超えて取引され、強気筋が将来の上昇について机を叩くよう促しました。 しかし、大きなラウンド数と歴史的なマイルストーンは、売り手が積極的なポジションを開き、株主が利益を上げることを奨励するため、しばしば弱気のガントレットに変わります。 ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベレージの16年間の1, 000の努力から始まって、ラウンド数の抵抗は、これらのレベルの心理的な力を無視することを選択した雄牛に大きな打撃を与えました。
より最近の歴史では、S&P 500は1998年に初めて1, 000レベルを超えて取引され、11年後にレジスタンスがレジスタンスをクリアする前に2つの長期ベア市場を切り開いた長期のテストプロセスを開始しました。 そして、2014年に初めて2, 000を超えて取引され、2016年11月の選挙まで終わらない長期の修正が行われましたが、市場が価格レベルで完了したかどうかはまだわかりません。
残念なミスター・ダウ
チャールズダウは、上昇トレンドは2つの方法で確認されると主張しました。 まず、セキュリティは一連の高値と高値をポストする必要があります。 次に、複数のインデックスを扱う場合、新しい高値を連動して投稿する必要があります。 この方法論によれば、S&P 500は上昇傾向にありません。12月の安値からの大幅な安値が不足しているためです。 もちろん、6月の安値はより高い安値であると主張する人もいますが、その小さな下降は大きな12月の安値のテストとして印象づけることができません。
インベスコQQQトラスト（QQQ）は、過去18か月間のS&P 500の価格構造と一致していますが、2019年4月の安値で取引されていますが、ラッセル2000、ダウジョーンズトランスポーテーションアベニュー、およびその他の主要なベンチマークは、容易に視覚化された取引範囲内で苦労しています。 まとめると、チャールズ・ダウは感銘を受けず、ザ・ウォール・ストリート・ジャーナルの読者に、広範な市場は2018年初頭に始まった取引範囲に留まっていると伝えています。
ボトムライン
3つの大まかな技術的観察は、10年の強気相場が終わりに近づいていることを示唆しています。
