市場のボラティリティが高まる時期に安全性を追求する株式投資家は、いくつかの伝統的な小売業者を詳しく調べるのが賢明かもしれません。 バロンズによると、Cowen&Coのアナリストによると、小売業者は年末に向けてガイダンスを繰り返し、または撤回しましたが、第4四半期に株価は後退し、価値を求める投資家にとって魅力的なものになりました。
小売は第4四半期に終了
最近のメモで、CowenのアナリストOliver Chenは、Target Corp.（TGT）、Kohl's Corp.（KSS）、およびUlta Beauty Inc.（ULTA）を、同業他社よりも優れていると考えている小売株として強調しました。 小売業界は、2017年のホリデークォーターとの難しい比較、マージン圧力、および消費者力の低下に関する懸念などの逆風に直面していますが、陳は歴史的に低い失業率と強い賃金の伸びに明るいです。
さらに、彼はこれら3つの実店舗企業がAmazon.com Inc.（AMZN）が支配する新しいeコマース時代の市場シェアを維持するのに適していると考えています。
3銘柄すべてが幅広い市場の年初来リターン（YTD）を上回っていますが、2018年末に向けて大幅に減少しています。最近の3か月間で、ターゲットシェアは23.3％、ウルタ10.2％、コールの23.6％、対S&P 500の9.9％の損失。Ultaの23.1、コールの10.2、平均S&P 500企業の21.3と比較して、11.2倍の価格対収益率で取引をターゲットします。
「投資家は、この時期の地政学的および経済的なボラティリティと不確実性の比較的安全な場所として、防衛的で、循環的ではなく、消費者の定番型の機会を探していると考えています」とチェンは書いた。 「私たちは、簡単に複製できない製品の品揃え、デジタル投資、および革新性が強い強力な基礎消費者を考慮して、これらの3つの株式を気に入っています。」
50％近くのラリーを目標
Chen氏によると、S&P 500の2.1％の下落に対してシェアがYTDで3.4％上昇しているターゲットでは、12か月で株価が48％急上昇し、100ドルの目標を達成する可能性があります。 彼はターゲットの売却を「やり過ぎ」と見なし、投資家が下落で購入する機会を提示します。
「有罪判決管理の投資計画は、買い物客の注目を集めており、物理的およびデジタル的な勢いが続くと予想しています」とチェンは書いています。
2017年初頭にリストラの取り組みを発表して以来、ターゲットは、店舗でのフルフィルメントや主要な場所での縁石引き取りなどのイニシアチブを倍増し、豊かな都市市場をターゲットに、デジタルチャネルに投資しています。
コールズは小売ディスロケーションを活用する
チェンは、「クラス最高のロイヤルティプログラム」、報酬を統合および統合するためのパイロット、Amazonとの革新的なパートナーシップなどの戦略的イニシアチブについて、割引小売業者のコールズを称賛しました。 また、コールズは「トレンドに適したアクティブなカテゴリーに参入し、女性の品揃えを改善しています」と陳は書いています。陳は、小売業者のモール外での存在と不動産プロファイルの動的な変化を他の差別化要因と考えています。 Kohlは、小売業の混乱に対する攻撃に迅速に対応したおかげで、同社は「小売業の混乱をうまく利用できる」と見ている。
コールの株式に対するCowenの82ドルの価格目標は、金曜日の朝から34％近く上昇することを意味します。
化粧品業界の選択
今週初めに、Ulta Beautyは第3四半期に売上、収益、収益の著しい伸びを報告し、2018年通期のガイダンスを確認しました。 堅調な結果に続く株式のい売却は、投資家が利益率のピークと消費者心理の低下を懸念している現時点での小売に対する弱気な感情を反映しています。
Ulta Beautyの成功したオムニチャネル戦略と継続的な消費者の強さを考慮して、CowenはUlta Beautyを落ち込んだ小売環境でのお買い得品と見なしています。
チェンは、ますます競争が激しくなっている化粧品、フレグランス、スキンケアの分野で、同業他社を凌ぐ最高の位置にあるとUlta Beautyを考えています。 彼は、イリノイ州に本拠を置く会社の「支配的でデータに基づいたロイヤルティプログラム」であり、ユニークな「マスティグ」品揃えと優れたベンダー関係に加えて、3, 060万人のユーザーを擁するBolingbrookを挙げました。
ULTA株式の彼の340ドルの12か月価格予測は、現在の水準から36.7％の上昇を意味します。
小売の次のステップ
今後は、より広範な市場の不確実性が浮上し、消費者が力強い限り、投資家は小売株に隠れることが賢明かもしれません。 言われているように、消費者のどんな後退でも、部門から押しつぶされることになるかもしれません。 セクター自体の中で、投資家は、有望なデジタルビジネスを持つ企業や、ロイヤルティプログラムや戦略的パートナーシップなどの他の差別化要因を選択することにより、電子商取引の混乱を回避できます。
