流動性への逃避

流動性への逃避とは

投資家が非アクティブまたは非流動資産のポジションを清算し、より流動性の高い資産のポジションを購入しようとすると、流動性への逃避が起こります。

流動性への逃避

流動性への逃避は、通常、経済的または市場が不確実な時期に行われます。 投資家は、市場が下落する可能性についてますます懸念するようになり、流動性の高い証券のポジションを求めて、すぐにポジションを売却する能力を高めます。 この資産の変化は、流動性への逃避と呼ばれます。 このパターンが展開するにつれて、投資家は非流動資産を不確実性またはリスクがあると見なし、これらの資産の暗示価値をさらに低下させます。 需要の減少は資産価格を押し下げ、流動性への懸念から証券や投資の荷を下ろそうとする投資家がますます非流動的な投資を保有することに気付くというポジティブなフィードバックループを生み出します。

流動性への便は珍しくなく、小規模で日常的に発生する可能性があります。 一般的に、流動性への逃避は、ある種の予期せぬ出来事から生じます。 人々はこの出来事に対して防御的または恐ろしく反応し、資産を清算し、短期国債などの現金または現金同等物を貯めることで対応します。 そのような行動は、十分に広まっている場合、経済的懸念の観点から自己実現的な予言を作成します。 資産の売り手が多すぎて買い手が足りないため、資産価格が下がり、経済の見通しやセンチメントに悪影響を与える可能性があります。 消費者と生産者の支出は減少し、経済を減速させ、悲観論をさらに正当化します。 このシナリオでは、投資家は全体的に弱気な見通しを示しているため、近い将来、資産価格の低下を期待して資産を売却し、より多くの現金を保有することを好みます。 開発者とビジネスリーダーは、通常、嵐が終わるまで新しい投資プロジェクトを延期します。

流動性への逃避中の避難所

株式市場は、多数の買い手と売り手があるため、流動性の高い市場の一例です。 在庫は、オンデマンドベースで完全な市場価格でデジタルチャネルを介して簡単に販売できるため、適切な条件下では、株式は流動資産と見なされます。 取引量が多いため、一部の公平な証券を迅速に現金に変換できます。 これは特に、時価総額が高く、大量の株式を保有する株式の場合です。 これは、流動性への逃避中に株式を魅力的なターゲットにするものです。 ただし、一部の投資家は、他の多くの流動性のある投資よりも短期的なリスクを伴うため、流動性への深刻な逃避中に株式をリスクが高すぎると見なす可能性があることに注意する必要があります。

現金同等物は、流動性への逃避中に投資家が求めるその他の投資です。 現金同等物は、容易に現金に変換できる投資であり、銀行口座、市場性のある有価証券、社債、財務省短期証券および満期日が3か月以下の短期国債を含むことができます。 これらは流動的であり、価値の重大な変動の影響を受けません。