不動産投資信託（REIT）は、マンション、工業ビル、ホテル、病院、オフィス、ショッピングセンター、倉庫、老人ホーム、学生住宅など、さまざまな収入を生み出す不動産を所有または投資する投資手段です。 多くの取引所上場ファンド（ETF）は、投資家に不動産市場へのアクセスを提供します。 幸いなことに、投資家が弱気で、不動産市場に賭けたい場合、この目的のためにもいくつかのETFが存在します。 以下に、不動産市場をさまざまな程度でショートさせるために使用できる3つのETFをリストしました。
重要なポイント
- インバース投資は、基礎となる指数の下落から利益を得ようとするため、基礎となるベンチマーク指数が下落したときに投資家は利益を上げます。手数料および費用の前のダウ・ジョーンズ米国不動産インデックス。 ProShares UltraShort Real Estate Fundは、Dow Jones US Real Estate Indexの1日のリターンの2倍のリターンを目指しています。DirexionDaily Real Estate Bear 3X ETFは、高レベルのリスクを引き受けたい投資家に適しています。
インバースREITとは？
市場の下落から利益を得ようとする場合、おそらく逆投資に転換したいと思うでしょう。 また、REITも例外ではありません。 インバースREITは、基礎となるベンチマークインデックスが下落したときに投資家が収益を上げることができるように構築されます。 インデックスのパフォーマンスの逆数を拡大するように設計されたこれらの資産は、ショートまたはベアファンドとも呼ばれます。 彼らは投資家が下落をヘッジするのを助け、不動産市場セグメントへのエクスポージャーが低めです。
これらの投資の落とし穴の1つは、一般的に積極的に管理されていることです。つまり、通常は費用比率が高くなります。 そして、それらは積極的に管理されているため、定期的かつ一貫したベースでバランスが再調整されます。 これは、長期にわたってインデックスを下回る傾向があることを意味します。
通常、逆投資は積極的に管理され、費用比率が高くなる傾向があります。
プロシェアーズショートリアルエステート
プロシェアーズショートリアルエステートファンド（REK）は、手数料と費用を差し引く前に、ダウジョーンズ米国不動産インデックスの1倍の利益を1倍戻すことを目指しています。 ファンドは、インデックス上のさまざまなスワップに投資することにより、この目的を達成します。 2019年9月30日現在、ファンドの管理資産（AUM）は7.78百万ドルで、経費率は0.95％でした。
プロシェアーズショートリアルエステートファンドは、株式REITに大きなウェイトがあり、保有資産の約92％がこの資産クラスに属しています。 住宅ローンREIT、不動産管理および開発会社、専門サービスがポートフォリオの残りを構成しています。 114社に所属しているため、2019年9月30日現在の上位5社には以下が含まれます。
- アメリカンタワーグループ—クラスAクラウンキャッスルインターナショナルプロロジスエクイニクスサイモンプロパティグループ—クラスA
ファンドは2010年3月6日に作成されたため、2019年9月30日現在、年率-13.06％のリターンを実現しました。ファンドは1年後に-15.66％、5年後に-10.67％を返しました。 基金は、現在までに約21％（YTD）を失いました。 ダウ・ジョーンズ米国不動産インデックスと比較すると、ファンドの相関は-0.99とベータ-1.0であり、S&P 500インデックスとの相関とベータはそれぞれ0.48と-0.6です。 2019年9月30日まで、ファンドの標準偏差は12.43％でした。
ProShares UltraShort Real Estate
ProShares UltraShort Real Estate Fund（SRS）は、Dow Jones US Real Estate Indexの1日のリターンの2倍のリターンを目指しています。 このファンドは、インデックスのスワップおよびiShares US Real Estate ETF（IYR）のトレーディングスワップに投資することにより、この目標を達成します。 ファンドの2倍の性質に基づいて、インデックスが5％低下すると、SRSの投資家は10％増加します。 同様に、インデックスが10％増加すると、SRSへの投資家は20％を失います。
ファンドは、2019年9月30日時点で管理下にある純資産17.81ドル、経費率0.95％を報告しました。 Proshares Short Real Estate Fundと同様に、ファンドの約92％は株式REITに投資され、残りの持ち株は住宅ローンREIT、不動産管理および開発会社、および専門サービスに投資されます。 114の異なる企業に所属しており、トップ5の保有物はアメリカンタワー-クラスA、クラウンキャッスルインターナショナル、プロロジス、エクイニクス、サイモンプロパティグループ-クラスAです。
ファンドは2007年1月30日に作成され、開始から1年で-31.13、5年で-21.72％、-34.14％のリターンを達成しました。 ファンドのインデックスに対して、SRSの相関は-0.99、ベータは-1.99です。 S&P 500に対して計算すると、これらの値はそれぞれ0.48と-1.15です。 2019年9月末までのファンドの標準偏差は12.43％でした。
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF（DRV）は、高レベルのリスクを引き受けようとする投資家に適しています。 このファンドは、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル（MSCI）US REITインデックスの3倍のリターンを目指しています。 したがって、インデックスが5％低下すると、DRVの投資家は15％増加します。 一方、指数が10％増加すると、投資家は30％を失います。
2019年3月31日現在、ファンドのAUMは135億ドルで、取得したファンドの手数料と費用を考慮せずに、費用比率は0.95％でした。 このファンドは主に専門REITに33％の割合で投資されており、約15％の住宅REITがそれに続きます。 DRVの上位5銘柄は、アメリカンタワークラスA、クラウンキャッスルインターナショナル、プロロジス、エクイニクスコモンREIT、サイモンプロパティグループREITでした。
2009年7月16日にファンドが開始されて以来、1年で-47.94％、5年で-29.37％、および-49.52％のリターンがありました。 このファンドは、S&P US REITインデックスに対して0.99の相関と-2.83のベータを持っています。 ファンドの標準偏差は43.6％です。
