一部のアナリストによると、FRBが利上げを停止する可能性があるというニュースで銀行株が引き戻されると、完璧な買いの機会がもたらされる可能性があります。 「ネガティブな感情は、独特の魅力的な評価を伴う機会を生み出しました」と、ウェルズ・ファーゴのアナリスト、マイク・メイヨーは述べています。 Mayo氏によると、多くの銀行は2019年の予想収益の平均10倍で取引されており、多くの銀行は3％以上の配当を生み出しています。 彼は、業界が収益を押し上げ、バロンズによると、コストを厳しく抑えているため、銀行の利益は今年8％から10％の間で増加し、S&P 500よりも速いと見ている。
JPMorgan Chase&Co.（JPM）、Citigroup Inc.（CITI）、Morgan Stanley（MS）、Goldman Sachs Group Inc.（GS）など、大手銀行のいくつかは先週撤退しました。
銀行株の下落は2019年への好調なスタートの後に来ており、セクターはほぼ12％上昇しました。 しかし、銀行は2018年に強打され、平均で約20％を失い、グループは昨年の最高値よりも約16％低いままです。
現在、メイヨーは、下の表に概説されているように、少なくとも3つの力がこれらの株を押し上げていると主張しています。
今すぐ銀行株を購入する3つの理由
・銀行は、2019年の予測収益の平均でわずか10倍で取引
・多くの銀行株の利回りは3％以上
・銀行の利益は今年8％から10％増加すると予測されています
投資家は銀行セクターを「ガラスの半分空」と見なします
メイヨーは、多くの投資家の間でFRBの利上げの減速が銀行の利益を損なうという懸念にもかかわらず、これらの株式を魅力的な買いだと考えています。 金利が高いと銀行の利益率が大きくなる傾向がありますが、バロン氏によると、メイヨーはその影響がしばしば誇張されていると主張しています。 「投資家は常にガラスを半分空に見ているようです」と述べています。 メイヨー。 「否定的な感情は、独特の魅力的な評価を伴う機会を生み出しました。」
別の積極的な力は、大手銀行のキャピタルリターンプランです。これは、6月までの12か月間、株式の買い戻しと配当の形で株主に100％を支払います。 これは、主要な業界グループの中で最も積極的なリターン戦略の1つです。
Mayoは特にBank of America Corp.（BAC）が好きです。同社は、25年にわたる全国銀行の足跡を築く努力の恩恵を受けており、技術投資により同業他社を上回ることができると指摘しています。 バンクオブアメリカの株式取引は、2019年の収益の約10倍であり、利回りは2.1％です。
バーンスタインのアナリスト、ジョン・マクドナルドは、強気の感情を反映して、銀行の収益の促進要因として加速したローンの成長を見ている。 彼は、2018年の35％/ 65％のミックスに対して、ローンのボリュームと金利の65％/ 35％のミックスに起因して、2019年と2020年に純利息収入が3％増加すると予測しています。
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銀行セクターの今年の堅調な業績は、多くの投資家にとって、セクターが長い間市場に遅れをとってきた後、歓迎すべき変化でした。 ただし、FRBによる金利引き上げの抑制が、セクターの利益、そして株式の成長を長期的に傷つけるかどうかという中心的な疑問が残っています。
