通常、景気後退は大恐toと多くの比較を引きますが、これまでのところ、2008年の秋に我が国が採用した金融および財政刺激策の歴史的な先例は、あったとしてもほとんどありませんでした。大 恐pression、大恐pressionの原因を 参照してください ？ ）
ゴールドの難問
多くの投資家が金を長期投資と真剣に考えたことはありませんが、2008年から2009年の景気後退の間、金への投資の話題は多くの投資家の心の先頭に来ました。 これの最も明白な理由は、金の価格の上昇によるものでした。 マーケットウォッチャーは、次に上昇する投資として、価格の上昇を経験しているあらゆる株式または資産クラスをセンセーショナルにするのが大好きです。 しかし、金の価格の上昇は、ETFや金鉱会社の株など、さまざまな投資オプションを介して物理的な金を購入したり、金属に賭けたりする人々が主な原因です。
主要な経済的または政治的な出来事と同様に、2008年の大不況は、今後数十年間、私たちの経済システムに大きな影響を与えるでしょう。 英国のEU離脱投票が金価格の高騰を導いた後、2016年にこの例が最近見られました。これは、英国の経済の将来が非常に不確実であるという広範な見方を反映しています。
投資としての金の問題
金の時流に乗る前に、金への投資が根本的な問題を抱えている理由を最初に調べてみましょう。
金の主な問題は、他の商品とは異なり、使い果たされないことです。 金が採掘されると、それはあなたと共にあります。 石油のバレルは、ガスや消費される他の製品に変わります。 穀物が消費されます。 一方、金は宝飾品に変わり、芸術で使用され、金庫のインゴットに保管され、さまざまな用途に使用されます。 それでも、金の最終目的地に関係なく、その化学組成は貴金属を使い果たすことができないようなものです。
このため、石油、銅、穀物などの商品に対して行うことができる供給/需要の議論は、金には当てはまりません。
歴史はこの問題を克服する
他の商品とは異なり、金は時間の始まり以来、人間社会の魅力を保持してきました。 帝国と王国は、金と重商主義の上に建設され破壊されました。 社会が発展するにつれて、金は満足のいく支払い方法として広く受け入れられました。 要するに、歴史は金を地球上の他のどの商品よりも優れた力に与えており、その力は決して消えることはありません。 米国の通貨システムは、1970年代までゴールドスタンダードに基づいていました。 この基準の支持者は、作成されたクレジットの量が金の物理的供給にリンクしているため、そのような通貨システムがクレジットの拡大を効果的に制御し、融資基準の規律を強化すると主張します。 米国での約30年間の信用爆発が2008年秋の金融崩壊につながった後、その考え方と議論することは困難です。
基本的な観点から、金は一般的にインフレに対する有利なヘッジと見なされています。 金は、下落する通貨に対する価値の良い貯蔵庫として機能します。
金への投資
金への露出を獲得する最も簡単な方法は、実際の金地金または金鉱会社の株式に投資できる株式市場を利用することです。 金地金への投資は、金採掘株への投資から得られるレバレッジを提供しません。 金の価格が上がると、鉱夫の高い利益率は指数関数的に収益を上げることができます。 金の価格が1000ドルの場合、鉱業会社の利益率は200ドルだとします。 価格が10％上昇して1オンス1100ドルになると、金採掘者の営業利益率は300ドルになり、50％増加します。
もちろん、金採掘株には他にも考慮すべき問題があります。すなわち、政治的リスク（多くは第三世界の国々で操業しているため）と金生産レベルの維持の難しさです。
物理的な金に投資する最も一般的な方法は、単に金を保有するSPDRのGold Shares（NYSE：GLD）ETFを使用することです。 ETFに投資する場合、特に市場が楽観的である場合、購入がNAVを大幅に上回ることがあるため、純資産価値（NAV）に注意してください。
金鉱会社のリストには、Barrick Gold（NYSE：ABX）、Newmont Mining（NYSE：NEM）、Goldcorp（NYSE：GG）、Anglogold Ashanti（NYSE：AU）が含まれます。 ゴールドマイナーへの大きな露出を望む受動的投資家は、すべての主要なマイナーへの投資を含むMarket Vectors Gold Miners ETF（NYSE：GDX）を検討することができます。
代替投資の考慮事項
金はインフレーションへの良い賭けですが、確かにそれだけではありません。 一般的な商品は価格設定力があるため、インフレの恩恵を受けます。 商品ベースのビジネスに投資する際の重要な考慮事項は、低コストの生産者を選ぶことです。 より保守的な投資家は、TIPSのようなインフレで保護された証券を検討することをお勧めします。 あなたが望んでいないことの一つは、インフレであなたのドルの価値を浸食している間、あなたがうまくやっていると考えて、現金で怠sittingに座っていることです。
ボトムライン
金への投資に関しては、人間の心理学の影響を無視することはできません。 貴金属は、経済不況や不況と連動する傾向がある恐怖や不確実性の時代には常に投資対象となってきました。
