企業の投資の可能性を分析する場合、あらゆる角度から財務実績を調べることが重要です。 企業の利益を上げる能力を測定する測定基準は最も重要ですが、その効率性にも精査が必要です。 会社は十分に利益を上げているかもしれませんが、自由に使える資産を考えるともっとできるでしょうか？ 効率比は、会社が所有するものを売上または利益のパフォーマンスと比較し、所有者と株主に最大限の利益を生み出すために必要なものを使用する会社の能力について投資家に通知します。
損益計算書や貸借対照表など、会社の財務会計報告書で入手できる情報を使用して簡単に計算される効率指標は多数あります。 最も一般的に使用される指標の1つは、資産回転率です。 この比率は、会社の純売上高をその総平均資産と比較するために使用されます。 純売上高には、事業の主要事業からのすべての収益からリターンまたは割引を差し引いたものが含まれます。 事業の総資産は貸借対照表に記載されており、売掛金、不動産、機械、のれんなどの無形資産など、会社が所有するすべてのものが含まれています。 資産回転率は、会社に投資されたすべてのドルに対して生み出された売上高の量を反映しています。
固定資産回転率は、より洗練された効率指標です。 この比率は、総資産ではなく会社の純固定資産を純売上高と比較するために使用されます。 純固定資産には、企業に長期間運用上の利益をもたらす有形資産が含まれます。 このメトリックは、固定資産のみを使用します。通常、固定資産は、会社の有形固定資産、またはPP&Eから減価償却費を差し引いたもので構成されます。 売上高をこれらの固定資産の価値と比較することにより、この効率率は、長期リソースを使用する企業の能力を反映しています。
在庫回転率は、小売業にとって特に重要です。 この計算の最も正確な形式では、売上原価（COGS）と平均在庫を比較します。 結果は、特定の期間に企業が平均在庫で販売した回数を示す比率です。 高い比率は、会社が健全な販売を享受しており、在庫ニーズをうまく管理していることを示しています。 低い比率は、不十分な広告、過剰生産、製品の陳腐化など、いくつかの問題を示している可能性があります。
これらおよびその他の効率指標を分析するとき、投資家は会社のパフォーマンスの経時的な傾向に特に注意を払います。 比率を上げることは、企業が資産を使用し、生産を管理し、効果的に販売を促進していることを示す良い指標です。 比率の低下は、売上が減少していること、または会社が追加の収益を生み出していない施設、機器、在庫またはその他の資産に過度に投資していることを意味します。 ただし、収益は投資に遅れることがあります。 たとえば、1年前の平凡な固定資産比率は、12か月後にはより健全な数値につながる可能性があります。これは、前年に購入した新しい機器が生産と販売の増加に寄与するためです。 同様に、企業は将来の大規模な販売イベントに備えて在庫を増やし、一時的にビジネスの効率を低下させる可能性があります。
