証券取引委員会（SEC）は、1株あたり5ドル未満で取引される小規模企業が発行する証券として「ペニー株」を定義しています。 これらは一般に店頭で引用されている株式で、たとえばOTC掲示板またはOTCリンク（以前は「ピンクシート」と呼ばれていました）で取引されています。
しかし、ペニー株は非常に投機的であり、ペニー株への投資全体を失う確率は、ホームランを打って巨額の利益を得るよりもはるかに大きくなります。 それでも、何百万人もの人々がまだペニー株を毎日取引しています。 ロングサイド、ショートサイド、またはその両方で見つかった10種類のペニー株投資家を紹介します。
- 経験豊富なペニー株トレーダー ： 熱狂的な取引の世界で成功している多くの人は、特定のセクターや資産にニッチを切り開くことで成功しています。 ペニー株はそのようなニッチの1つですが、これらの株を取引するトレーダーの数は、確立された証券や優良株を取引する人の数分の一です。 経験豊富なペニー株トレーダーは、このセクターの限られた流動性、その広い売り買いスプレッド、および頻繁な市場価格操作によって阻止されません。 これらのプレーヤーにとって、ペニー株のような不安定な市場であっても、彼らを驚かせる余地はほとんどありません。 彼らはデイトレーダーでもスイングトレーダーでもよく、ロングポジションとショートポジションの両方を取ります。 企業インサイダー ： 経営者などの企業インサイダーが自社の株式を購入する場合、通常は企業の見通しに対する信頼の印として使用されます。 逆に、これらのインサイダーが株を捨てるとき、それはしばしば会社が悪化していて、その株価が崩壊するかもしれないという徴候です。 しかし、インサイダーの活動は通常一方向に進むため、この経験則はペニー株にはまったく当てはまりません。販売量は一般的に購入率をwar小にします（一部は会社が破産に近づいている可能性があるため）。 これらのインサイダーは、多くの場合、ペニー株式市場での操作を調整し、トレーダーが「ポンプアンドダンプ」スキームなどのアクションを介して特定の株式または株式グループのボリュームを人工的に駆動するのに役立ちます。 ヘッジファンド ： 多くの金融機関はペニー株の取引を禁止されていますが、緩く規制されているヘッジファンドにはそのような制限はありません。 とはいえ、ほとんどのヘッジファンドはロングサイドでペニー株を取引しません。彼らは、大幅に宣伝された後にピークに達したように見える空売りペニー株をはるかに好みます。 ペニー株は、多くの場合、実際には単なるペニーと交換されますが、ショートスクイーズのリスクがあるため、依然として非常に危険でショートする可能性があります。 したがって、ペニー株をショートさせることに対するリスク報酬の見返りはあまりにも歪んでいます（つまり、ショート戦略が機能する場合は限定的な報酬を提供し、そうでない場合は無制限のリスクを提供します） -ポケットヘッジファンド。 空売り ： 気鋭のトレーダーは、ペニー株を購入して保持するよりも、空売りペニー株により多くのことができることを知っています。 ただし、ヘッジファンドとは異なり、これらのトレーダーは、時折の短期の圧迫に耐えるために必要な資本が不足している場合があります。 そのため、彼らはネットワークに頼り、経験と市場情報を活用して、シェアが現在のレベルから急激に低下する適切な短いターゲットを特定する必要があります。 これらの空売りトレーダーは「反対」である可能性は低く、激しいプロモーション活動により上昇している株を空売りします。 むしろ、株が沈み始めると、その終miseを早めることを望んで、彼らはショートポジションに積み重なるかもしれません。 ニュースレターライター ： 一部の投資ニュースレターライターは、特定のペニー株についての熱烈なレポートを作成します。プロモーターは、それらに対して、現金と問題の株式のチャンクを提供します。 ニュースレター作成者がすぐにそれを捨てることを防ぐために、彼らの株の支払いは一定の週または月の間一時預託されるかもしれないが、彼らはロックアップ期間が切れると「力を売る」可能性が高い。 投資家向け関係会社 ： 投資家向け関係会社は、多くの場合、投資家やアナリストとの経営会議を開催したり、企業のプレゼンテーションを調整したり、プレスリリースを配布したりするなど、ペニー証券会社にサービスを提供します。 見返りに、彼らはしばしば現金と会社の株式で補償されます。 当然のことながら、これらの企業は買い手ではなくペニー株の売り手である可能性が高い。 マーケットメーカー ： マーケットメーカーは、多数の株式の入札を提示し、見積もりを求めることにより、特定の証券での取引を促進するブローカーディーラーです。 ペニー株式市場に流動性を提供しようとするマーケットメーカーは、当然、取引高に大きく貢献します。 トレーダーから買い注文を受け取ると、マーケットメーカーは在庫から株式を売るか、投資家への先売りのために市場からそれらを買うかもしれません。 逆に、売り注文の場合、マーケットメーカーは株式をその在庫に吸収するか、直ちに市場に投棄します。 投機家 ： 投機はペニー株式市場の生命線です。 しかし、大規模な販売を開始する前に、大量の買いを行ってペニー株の価格をインフレさせる必要があります。 そして、この購入の多くは、ゲームに精通しており、過去に成功したペニー株取引から利益を得た長期投機家から来ています。 これらのプレイヤーは以前の成功を繰り返すことを期待して推測し続けていますが、通常は限界があります。急な損失を被った人は、しばらくするとペニー株の取引を停止するでしょう。 普通の投資家 ： 経験豊富な「伝統的な」投資家でさえ、ペニー株のホットチップと思われるものから素早く金を稼ぐという魅力に時々屈するでしょう。 ペニー株のプロモーターと一緒に内部の道にいると公言する友人や知人であるか、投資家は堅実な投資角度を作り上げた熟練したニュースレターライターに納得するかもしれません。 これらの投資家は1〜2回ペニー株式市場に手を出すかもしれませんが、一度損失を被ると、彼らはそれを1日と呼び、彼らが最もよく知っているもの、すなわち優良株とシニア証券を取引し続けるでしょう。 経験が浅く不注意な投資家 ： それから、ペニー株でそれ をたたく ことができると信じる初心者投資家がいます。 彼らはたった1, 000ドルで10セントの株式を10, 000株買うというアイデアに夢中になり、この10セントの株式がわずか15セントに達すると、彼らは投資の50％をきちんと返します。 しかし、難しい現実は、そのような価格設定の動きは非常に珍しいということです。 たとえそれが発生したとしても、広いビッドアスクスプレッドと限られた取引流動性により、投資家はポジションを閉じて利益を固定するためのクイックセールを行えないことがよくあります。
ボトムライン
多くの人々が毎日ペニー株を取引していますが、ペニー株の売り手の数は買い手の数よりも少ないこと、そして経験のある人だけがこのセクターで長く生き残ることを覚えておいてください。 ペニー株で運を試そうという誘惑に負けた場合、投資を長期的な戦略としてではなく、非常に短期的な取引として扱うべきです。
