すべての企業は成長と拡大に努めています。 一般に、ビジネスを大きくするには、内部成長と外部拡大の2つの方法があります。 内部成長は、新しいテクノロジーの使用、資産の取得、サプライチェーン管理の改善、および/または新しい製品ラインによるかどうかにかかわらず、企業の定期的な成長軌道を通じて発生します。 多くの場合、この方法では、会社が結果を出すのに時間がかかります。 企業が成長しようとする他の方法は、企業再編の選択肢を探ることです。 これは、合併、買収、買収などのさまざまなタイプのコーポレートアクションを通じて実現できます。 成長の外部経路は、貿易障壁を越え、国を越えて資本を構築するのに役立つため、世界中の企業に非常に人気があります。
合併または買収とは？
合併または買収は、企業にとって最も重要な企業イベントの1つであり、その行動はその歴史に永遠に刻み込まれます。 競争力が高まる雰囲気の中で、この戦略は中小企業に共通しています。
このような移動または決定の背後にある意図は、すべてのビジネスに固有のものですが、個々の企業が個々に価値があるよりも多くの価値を（結合後に）創造するという原則に基づいています。 合併または買収プロセスによって作成される追加の値は、相乗効果と呼ばれます。 簡単に聞こえますが、合併、買収、または買収の相乗効果（財務上の利益）を生み出すプロセス全体は困難です。 それには多額の金銭、書類、政府の規制、合法性および会計手続きが含まれます。 （詳細については 、M&A取引が機能する理由を ご覧ください 。 ）
M&A企業が取引決定プロセスを実行する方法
合併または買収の取引プロセスは脅迫的である可能性があり、これが合併および買収企業が介入する場所です。
さまざまな種類の合併および買収会社について以下で説明します。 各タイプの企業の役割は、クライアントの取引を成功裏に封印することですが、アプローチと重点分野が異なります。
投資銀行
投資銀行は、さまざまな専門的な役割を果たします。 彼らは、引受などの分野で大量の資本を含む取引を実行します。 彼らは機関投資家の金融アドバイザー（および/またはブローカー）として機能し、時には仲介者の役割を果たします。
投資銀行は、合併や買収などの企業再編も促進します。 投資銀行の財務部門は、交渉段階から取引が完了するまで、合併と買収の作業を管理します。 法律および会計の問題に関連する作業は、多くの場合、関連会社または入隊した専門家に外部委託されています。
プロセスにおける投資銀行の役割には、通常、重要な市場インテリジェンスを提供し、将来のターゲットのリストを準備することが含まれます。 顧客が目標とする取引に確信を持つと、現在の評価の分析が行われ、価格の予想がわかります。 すべての文書、管理会議、交渉条件、および完了文書は、投資銀行の代表者によって処理されます。 投資銀行が販売側を処理している場合、買い手を決定するために数ラウンドの入札でオークションプロセスが実行されます。
主要な投資銀行には、ゴールドマンサックス（GS）、モーガンスタンレー（MS）、JPモルガンチェース（JPM）、バンクオブアメリカメリルリンチ（BAC）、バークレイズキャピタル、シティグループ（C）、ドイツ銀行（DB）、クレディスイスがあります。グループ（CS）。 （また、 M&Aプロセスのバイサイドを 参照してください 。 ）
法律事務所
企業の法律事務所は、合併や買収を通じて外部への拡大を検討している企業、特に国境を越える企業の間で人気があります。 そのような取引は、異なる管轄区域によって管理されるさまざまな法律を含むため、より複雑であり、非常に専門的な法的処理を必要とします。 国際的な法律事務所は、複数の管轄権の問題に関する専門知識を備えたこの仕事に最適です。
合併と買収に携わる大手法律事務所のいくつかは、Wachtell、Lipton、Rosen&Katz、Skadden、Arps、Slate、Meagher&Flom LLP（「Skadden」）、Cravath、Swaine&Moore LLP、Sullivan&Cromwell LLP、Simpson Thacherです。 &Bartlett LLP、Latham&Watkins LLP、Davis Polk&Wardwell LLP。
監査および会計事務所
また、これらの企業は、監査、会計、および課税の明白な専門分野を扱う合併買収を扱っています。 これらの会計事務所は、資産の評価、監査の実施、税務上の考慮に関する助言の専門家です。 国境を越えた合併や買収が関係する場合、税務上の影響を理解することが重要になります。 監査と会計の専門分野に加えて、これらの企業には、取引の他の財務面を管理するための専門家がいます。
合併と買収に特化したサービスを提供するこのカテゴリの有名な企業には、KPMG、デロイト、PricewaterhouseCoopers（PwC）、Ernst&Young（EY）などがあります。 これらの企業は、まとめて「ビッグフォー」会計事務所と呼ばれることがよくあります。
コンサルティングおよびアドバイザリー会社
主要な経営コンサルティングおよびアドバイザリー会社は、クライアントが業界を越えた取引であれ、国境を越えた取引であれ、合併または買収プロセスのすべての段階を案内します。 これらの企業には専門家チームがあり、初期段階から取引の成功に至るまで、取引の成功に向けて取り組んでいます。 このビジネスの大企業は、適切なターゲットを特定するのに役立つグローバルフットプリントを持っています。 企業は、買収戦略に取り組み、その後、審査、デューデリジェンス、価格評価のアドバイスを行い、顧客が過払いにならないようにします。
このビジネスでよく知られている名前には、ATカーニー、ベインアンドカンパニー、ボストンコンサルティンググループ、マッキンゼー、LEKコンサルティング、
ボトムライン
毎年、企業は数兆に達する業界間、業界間、および国境を越えた取引を行っていますが、こうした取引の成功率は約50％です。 巨額のお金が、取引業者またはファシリテーターとして会社に支払われます。 これらのサービスの料金は、合併および買収プロセスに関与する企業の規模と価値に依存します。 （詳細については、 合併と買収が企業に与える影響を ご覧ください）
