証券口座の費用が単一または固定料金に「ラップ」されるラップ口座は、自分で投資する時間がなく、資産運用会社に資産を管理してもらいたい場合に最適です。 料金は、四半期ごとまたは年ごとに均一であり、すべての管理、研究、アドバイザリー、および管理費用をカバーします。
ラップアカウントには、従来型と投資信託の2つのバリエーションがあります。 従来のラップアカウントは、個々の投資家の投資ニーズを満たすために、さまざまな種類の証券を提供しています。 従来のラップの主な魅力は、投資家が1人以上の投資マネージャーにアクセスして資金を管理できることです。 ミューチュアルファンドラップアカウントは、投資家の投資目標に応えるミューチュアルファンドのバスケットです。
ラップの出現により、小規模の投資家がプロのポートフォリオマネージャーにアクセスできるようになりました。これは、かつては大規模な機関投資家と非常に裕福な人だけが利用できました。 従来のラップでは、通常少なくとも25, 000ドルの初期投資が必要です。 しかし、成長と人気の高まりにより、預金の最低額は継続的に引き下げられています。 ミューチュアルファンドラップの投資最小額は、2, 000ドルと比較的小さくなっています。
ラップのもう1つの利点は、投資家をオーバートレードまたはチャーンから保護することです。 これは、ブローカーまたはマネーマネージャーが口座を過度に取引して追加のコミッションを作成する場合です。 ラップアカウントには定額の年会費が請求されるため、請求できる最大額は、アカウントの資産の固定割合（通常は1〜3％）です。
詳細については、「 まとめ：マネージドマネーの語彙と利点」 および 「ミューチュアルファンドラップの概要」を 参照してください。
アドバイザーの洞察
リック・コンラッド、CFP®、CFA
ルーズベルトインベストメントグループ、 ニューヨーク、ニューヨーク
ラップアカウントは、クライアントが個々の取引の手数料ではなく管理手数料を支払う仲介口座です。 これらのアカウントの背後にある当初の前提は、過剰な「チャーニング」に応じて、ブローカーのインセンティブをボリュームから資産の成長に変更することです。しかし、投資家は手数料ベースのモデルにも注意する必要があります。
たとえば、一部のラップアカウントは主にミューチュアルファンドに投資されますが、アクティブな管理付加価値が明らかにあまりない場合でも、基になる経費比率に加えて管理手数料を請求します。 大規模なミューチュアルファンドスポンサーが運営する一部のミューチュアルファンドラップ口座は、場合によっては2週間ごとに過度のポートフォリオ再配分の兆候を示していますが、これは広範な市場ポートフォリオには不要と思われます。
