ピアツーピアの資金調達
ピアツーピア経済は人々のビジネス方法に革命をもたらし、金融セクターはP2Pアプリケーションを活用したいくつかの印象的な進歩を見てきました。 最もよく使用されるアプリケーションの1つは、マイクロレンディングまたはマイクロクレジットです。 マイクロローンは、銀行や信用組合ではなく個人が発行する小規模なローンです。 これらのローンは、1人の個人が発行することも、合計金額の一部を寄付する多数の個人に集約することもできます。
多くの場合、マイクロローンは、伝統的な資金が利用できない第三世界の国々の人々に与えられ、彼らが中小企業を始めるのを助けます。 貸し手は、ローンが満期になると、ローンと元本の返済に対する利息を受け取ります。 これらの借り手の信用は非常に低く、デフォルトのリスクが高いため、マイクロローンは市場金利よりも高い金利を指揮し、一部の投資家にとって魅力的です。
マイクロレンディングのリスクと報酬
マイクロレンディングは、インターネットの台頭とそれがもたらす世界的な相互接続性によって促進されています。 貸し出しによって貯金を使いたい人と借りようとする人は、お互いをオンラインで見つけて取引することができます。
借り手の信用格付けは、データ（借り手が家を所有しているかどうかを含む）、信用調査または身元調査、および借り手が過去にマイクロローンに参加した場合の返済履歴を使用して計算されます。 優れたクレジットスコアを持っている人でさえ、従来のクレジットよりもわずかに高い支払いを期待できます。 その結果、貸し手は、従来の貯蓄やCDよりも良いリターンを得ることができます。
これらのローンは通常、いかなる種類の担保によっても担保されていないため、借り手が債務不履行になった場合、貸し手はほとんどまたはまったく回復しないと期待するかもしれません。 Prosper.comでは、最高格付けの借り手はローンで最低6％の支払いを期待でき、最もリスクの高い借り手は最大31.9％の金利を支払います。 投資家が比較的安全なローンの6％がリスクに見合うと考えている場合、そのローンは他の形態の貸付と比較して大きなリターンを生み出す可能性があります。
単一のマイクロローンには固有のリスクがあるため、貸し手は多くの場合、ローンごとにわずかな金額しか投資しませんが、何十ものマイクロローンのポートフォリオに資金を提供する場合があります。 したがって、個々の借り手は、それぞれの貸付金が合計金額のわずかな割合を占める多数の貸し手によって融資されていることに気付く場合があります。 信用力やその他の属性が異なる幅広いローンにリスクを分散させることにより、貸し手は、1つまたは2つのローンがデフォルトになっても、ポートフォリオが消滅しないことを保証できます。
プロの投資家や金融機関はリスクが報酬よりもはるかに大きいため、マイクロローンの貸し手は通常個人です。 その結果、ほとんどのマイクロローンは最も純粋な意味でピアツーピアです。
マイクロレンディングのユーザー
マイクロローンは、主に2つの目的のいずれかに役立ちます。 第一は、第三世界の国々の貧しい人々が中小企業を始めるのを助けることです。 貸し手は、別の国の価値ある起業家に貸し出すために一定の金額を誓約する個人です。
Kivaなどの企業は、これらの人道的目的のためにマイクロレンディングを管理しています。 借り手は、彼らが開始したいビジネスのタイプ、それがどのように運営されるかを記述し、日々の業務を概説するビジネス計画を提示します。 借り手は、しばしば個人的な物語と短い伝記を特集します。
2番目の目的は、信用不良者である可能性があり、銀行から信用を得られない、または銀行が必要とする金額を下回る小額の資金を借りようとする先進国の個人に融資することです。 Lending ClubとProsperは、これらの目的でピアツーピアのマイクロレンディングを管理する2つの会社です。 借り手は、潜在的な貸し手に明示されている多くの理由で資金を求めることができます。 貸し手が借り手を信頼しない場合、彼らはその特定のローンに資金を供給しないことを選択します。 場合によっては、融資は十分な貸し手が寄付するのに十分な資金を集められないため、十分に資金提供されない場合があります。
現在までに、マイクロレンディングサイトのProsperで30億ドル以上、Lending Clubで80億ドル近くが借用されています。 これらの企業は通常、ローンを作成して維持するための手数料を請求することで利益を獲得し、その後ローンは借り手の金利に追加されます。
ボトムライン
マイクロレンディングは、テクノロジーとピアツーピア経済によって可能になった金融革新です。 潜在的に高い収益を得るためにお金を貸そうとする人々は、地理的理由により信用にアクセスできないか、銀行や信用組合などの従来のソースから信用を得ることができない借り手に資金を提供するかもしれません。
多くの貸し手は単一のマイクロローンに資金を提供するかもしれませんが、他の貸し手はマイクロファイナンスのポートフォリオ全体に投資を分散させて、リスクエクスポージャーを分散させるかもしれません。 マイクロローンは、通常、他の形態の借入よりもはるかにリスクが高く、債務不履行の場合に担保を差し出さないため、高金利をもたらします。
