ロングショートファンドは、投資を長く保持し、さらに所有していない（ショート）証券を販売するミューチュアルファンドです。 ロングショートファンドの目標は、上昇が見込まれる投資を見つけ、下降が見込まれる投資を見つけ、両方に投資してリターンを増やすことです。 たとえば、投資家が100ドルをロングショートミューチュアルファンドに投入した場合、ファンドマネージャーは通常、100ドル全体を取り、うまくいくと思われる資産に長く投資します。 次に、マネジャーは、このエクイティをマージンとして使用して、ショートポジションをオープンし、不十分と思われる資産を売却します。 これらの資産をショートすると、現金、この例では30ドルと受け取ります。 その後、彼はこの30ドルを使用してより多くの資産に長く投資するため、合計で130ドルの長いポートフォリオと30ドルの短いポートフォリオを持ち、100ドルの初期投資を効果的に使用して160ドルの投資を行います。 この例のロングショートファンドは、130/30ミューチュアルファンドと呼ばれます。
ロングショートファンド
伝統的に、ミューチュアルファンドの大部分はロングオンリーであり、何かが過小評価されていると見なされた場合、それは投資されることを意味します。 長短資金により、マネージャーは自分の分析に柔軟に対応できます。 ただし、投資家はこのタイプのミューチュアルファンドへの投資に伴うリスクを認識する必要があります。 ファンドマネージャーが良好な投資を行った場合、長いポートフォリオと短いポートフォリオの組み合わせにより、ファンドのリターンが上向きに活用されます。 一方、マネージャーが上昇すると考えている株を選ぶだけでなく、どの株が下落するかを予測する必要もあります。つまり、マネージャーの株を選ぶスキルは非常に重要です。 ミューチュアルファンドの過去の実績が何らかの兆候である場合、ロングオンリーファンドの市場を常に上回っているファンドマネージャーを見つけることは非常に困難です。 上昇する株と下降する株を予測できるものを見つけることは、さらに難しいかもしれません。
アドバイザーの洞察
レベッカ・ドーソン
シルバーベネットファイナンシャル、 ロサンゼルス、CA
ロングショートミューチュアルファンドは市場に中立的であり、市場の変動に関係しない控えめなリターンを獲得するために、エクスポージャーをロングポジションとショートポジションに等しく分けます。 この戦略は、資本の成長と収入を求めています。
ロングショート戦略は、今後数年で株式からの低いリターンを期待する投資家に最適です。これらの戦略は、市場のリターンのみに依存しないためです。 この環境では、最高の資金は、株式市場のエクスポージャーを排除せずに削減しようとするものかもしれません。
目標は、株価が上昇したときに市場の収益の大部分を獲得し、株価が下落したときに損失を削減することです。 これらのファンドの問題は、中立の投資家はそれらを好むかもしれないが、強気または弱気のどちらの投資家もより良い選択肢を持っているということです。
